从冷门到风口 ,联想之星陆刚谈投资“埋伏”之道

2017-12-04 17:24 · 创客猫 蔡锦瑾


几年如一日的深耕医疗领域投资,坐足“冷板凳”的联想之星合伙人陆刚并不为大众熟稔,但其联想之星合伙人的身份却是颇有知名度。联想之星被誉为天使投资圈“最著名的隐士”,顶着“联想”的光环,作为联想控股的孵化器投资部,承担着早期投资、孵化前沿技术与创新模式、培育“明日之星”的重任。

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心所向,持以恒

谈到自己多年的创投之路,陆刚谦逊的将自己入行以来走过的一路风雨晴天,归结于幸运二字。陆刚最早的时候在中国民航工作,体制内的工作殷实稳定,却缺少了他想要的激情活力。02-04年就读于清华经管学院,之后就找到第一家公司——联想控股,开始走进了投资领域。2004年的时候中国的VC行业还是很小众的,他告诉我们“我印象很深刻的是,04年进入这个行业的时候,当时有个组织CVCA(中华风险投资协会)大概两桌人就能把所有人聚齐,现在光投资机构都有1,2万家了。我说的幸运是,那时候并不懂VC是什么,懵懂的进入这个行业,努力学习适应,和这个行业共同成长。“

“到09年年底,我们家大闺女出生那天,去产房的路上接到老板的电话,第二天我就去了,知道天使投资这么件事。那时候整个中国对这个概念知之甚少,不像现在,天使投资是一门显学。但我一看,就认定这是下一波的浪潮。中国经济面临变革,供需有着巨大的矛盾,互联网时代会催生大量的创业机会,但是又不是VC所能覆盖完全的。谈完第二天,就和老板说我愿意用我全部精力来做这件事。”

个人与时代脉搏的共振,在浪潮前提前布局。陆刚的每一步走的很扎实,用脚步印出经济发展腾飞、趋势变化的轨迹。但假若,没有机敏的头脑和丰富的知识储备做预判,在急剧变化的时代当口,怎能奏出这个华丽璀璨时代的前音?

所谓“幸运”,是成功者的努力在涌动的代浪潮前——谦卑的诠释。

埋伏在“冷门”时,不追逐大风口

“冷门”和风口是两个相对概念,近年,投资热潮现“马太效应”。资本狂热者趋向于将二者极端化对立,投资者一窝蜂涌向风口,导致“头部项目”过热。资本市场的不理性加剧了某些热门领域的大洗牌、倒闭潮。

陆刚是这样评价的“作为天使投资来说,有一个很重要的关键词是‘埋伏’,埋伏在一些风口‘冷门’时,而不是追逐,追逐容易被架在风口上。”能成为风口,那就意味着已经成为资源的集聚地,风口比拼的更多是资本的消耗战。陆刚表示联想之星在12、13年就开始投人工智能项目,16年人工智能的概念才逐渐兴起,也就是人们眼中的风口到来,但是风口是要提前布局的 ,而不是靠鼓吹的。

在陆刚的词典里埋伏是高频词,这在风险投资这样需要审慎、慢工出细活的行业,确是令人信赖的品质。提高机构风险投资的成功率,“风口‘埋伏’有三性:第一技巧性,第二耐性,第三是可能性(预判,可能会有所斩获)”。

陆刚:强大的预判力,成熟的世界观

作为一位优秀的、喜欢输出想法的投资人,陆刚的秘密并不神秘也不复杂:时刻保持跳出框架看待问题的冷静态度和激情澎湃的匠人精神。

面对“这两年双创的热情有所回落,市面上‘项目少、项目差’的抱怨不断,会不会影响联想之星对天使投资的判断?”这样的疑问时,陆刚回答“完全不会。我们作为一个有历史的投资机构。第一,我们对背后的潮起潮落的驱动有所了解,潮起必然伴随着潮落,这是必然的,不可能一直一路高歌猛进,如果不调整才是反常的。第二,取决于你对这波历史高潮的驱动到底怎么看,我们是不是对未来还能抱有信心,还是要调整方向、调整节奏。

05、06年时,实体经济面临调整、互联网蓬勃发展,这时候出现了一批优秀的投资机构。15、16年移动互联网经济崛起,也驱动了一批投资机构扬名立万。16、17年、未来浪潮的驱动主要取决于几个条件:首先看资金的供应量,国内的资金供应无疑是充足的;接着就是具体方向的选择,供给侧低端产能的压缩是必然的,实体经济被改造也是必然的。所以并不是创业浪潮过去了,而是流量红利的时代逐渐过去。但是未来创新依旧是主旋律,技术手段改变效率,像AI、医疗健康等领域的变革创新性发展仍会带来创业机会,只是创业机会向纵深化发展。

随着行业激荡之后的睿智,从冷门到风口的坚守,联想之星合伙人陆刚是这样辩证的理解阐述金融领域的风口变成“死劫”——“‘移动医疗’的概念有段时间很火,我们也用了小一年的时间去接触,很快发现移动互联网并不能解决医疗生态体系服务里面的根深蒂固的很多矛盾,移动互联网这个手段并不是那么灵活。‘移动医疗’这两年从很热摔下来,但是其他的医疗的新服务就没有机会了吗?现在医疗AI也很火,但是怎么形成收入、怎么落地形成闭环?但是这就一定是个死结吗?把方向性和节奏性想通以后,一些判断你会更有主见,也就不会慌,就会有自己的节奏感。“

理性地看问题,感性的观点输出,充分结合企业优势和行业特点,利用周边资源,做好未来预判,不盲目不跟风。作为一家投资机构,夯实基础,预判未来趋势风向;做为一个投资人,丰富底蕴,洞悉前沿方向与历史轨迹,侃侃而谈。

从冷门到风口,陆刚的投资“埋伏”之道值得借鉴和深思。

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标签: 联想之星投资医疗健康陆刚