荣登福布斯“全球最佳创投人”2019年榜单 宓群有哪些投资见解

创客猫 · 2019-04-04 11:35

创业不一定都能成功,但肯去做就是一种冒险精神。硅谷有一句话,“你即使失败了,实际上也是可以令你自豪”。

在4月2日晚公布的福布斯“全球最佳创投人”2019年榜单(The Midas List 2019)中,共有21位中国投资人上榜。其中,光速中国创始合伙人宓群再度入选,位列全球榜单第12位,荣登TOP15。

微信图片_20190404115904.png

2008年6日,宓群以全球董事总经理的身份加盟光速创业投资基金(Lightspeed Venture Partners),负责中国区的高科技风险投资业务。2011年,宓群创立了光速中国(Lightspeed China Partners),开始独立决策于中国市场的早期创业投资。

他在早期成功投资了8家独角兽公司,包括美团点评(HK: 3690)、拼多多(NASDAQ: PDD)、融360(NYSE: JT)、联络互动(SZ: 002280)、百度(NASDAQ: BIDU)、赶集(被58同城并购)、迅雷(NASDAQ: XNET)这样的互联网明星公司,同时也不乏全球领先的硬科技公司中际旭创(SZ: 300308)。

能够连续投中多家独角兽公司,说明宓群的投资眼光比很多人看得更远,这得益于他有在谷歌和英特尔两大顶尖公司多年的行业经验,以及他曾经同为创业者的经历。

在普林斯顿还未毕业期间,宓群在英特尔暑期实习时共同发明了闪存芯片多比特技术,经公司劝说就留在了英特尔。7年时间里先后担任工程、产品和市场拓展等多个部门的管理职务,并有14项硬科技方面的美国专利,他共同发明的闪存多比特存储技术,发展成为了英特尔数十亿美元的闪存业务。

1999年,宓群婉拒了谷歌联合创始人谢尔盖· 布林的加盟邀约,选择了自己创业,创立了提供全球范围的网络通讯产品及服务的公司iTelco Communications。

虽然与“谷歌第20号员工”擦肩而过,但兜兜转转后,2003年,他正式加入谷歌,成为“谷歌中国第一人”。在谷歌期间,除了负责战略和产品,宓群还主导投资了中国领先的互联网公司,除了百度外,而后又投出了赶集、大众点评、迅雷、天涯。但由于决策体制和总部对中国市场的不了解,他也遗憾错过了对腾讯、高德的投资。不过,这些投资经验也激发了宓群的投资天赋和爱好。

后来的故事就是宓群加入光速创业投资基金,之后创立了光速中国。目前光速中国管理基金总规模超过15亿美元,包括4支美元基金,1支人民币基金,最近过去18个月里完成了5个项目的上市。

从技术大咖到创业者再到投资人,他看好当下的哪些投资领域?对创业者有哪些忠告?对投资风口又有哪些看法?

创客猫精选了以下宓群的观点分享,以飨读者。

ebe23ef9bde03857afb1da060b82810b.jpg

关于风口

毋庸置疑,风口方向吸引资金,但回过头来看,当年团购兴盛时期的“千团大战”、O2O的价格战过后又留下了什么?历史总是在不断重演。我在谷歌负责产品时,需要思考用户3-5年后的需求。

做投资也是如此,在风口还没起来的时候,我们选择更多去看未来3-5年与行业趋势变化相关的创业公司。

我们认为现在有很多机会,但并不是风口来决定。长期来讲,人工智能(AI)的影响会长期持续,但人工智能和大数据要切入场景才有价值。AI有企业级也有消费级,是对各行各业都有影响的服务,但要落实到具体场景,比如安防、医疗影像等。切入得好,业务增长会很快。

中国互联网2016年以前仍是以消费为主导,但是企业也都需要提高效率的IT服务,未来方向是以云计算而非企业软件为主导的服务。看准这个趋势,我们从5年前就开始了相关领域的布局。

关于硬科技的投资

互联网的机会还是有的,但未来更大的机会在硬科技公司,尤其是中美贸易战凸显了中国在高科技创新领域,包括芯片、核心硬件技术等方面的不足。

目前中国的创新领先是在移动互联网应用层面和商业模式方面,真正核心的硬科技和国际相比仍然很落后。中国需要自己拥有硬科技的技术和公司,对于VC来说这是非常好的投资机会。

硬件在以往大家碰得不多,但是这个机会会越来越大,中国现在进口最多的不是石油了,是半导体芯片,这个技术门槛太高了。

比如,芯片从设计到销售最快需要2年时间,周期长资金需求大,意味着对团队的专业要求很高,尤其是在初期需要更多投入,流片一次多则需要上百万美元的费用。

此外,研发定位不准或者研发出错的成本也非常高,基于此芯片的定位很重要,市场规模有多大,都需要非常专业的判断。

我们之前投资的高速光通信模组公司中际旭创,他们拥有自己的核心技术,已经成为世界领先的公司。人工智能需要并行计算大大增加了网络传输数据的需求,服务器与服务器之间的传输就需要用到旭创科技的光通讯产品。

有核心技术的硬科技创新将在未来有大爆发。未来光速会加大投入,帮助中国硬科技公司走向世界。

a08f29200be0242f9136f4975947dc28.jpg

关于企业级市场的投资

企业级服务市场在2017年已明确提速,但成长特性与互联网的“跑车式”发展不同,企业级服务更像火车,启动慢但惯性大,起步时往往已经拥有确定性较强的商业模式,一旦起步,收入会持续增长,商业模式更健康。

细分来看,云计算是企业服务的主轴线,包括底层的公有云和私有云。近年来阿里云在这方面已经明显加大投入,包括腾讯云等也是如此。这方面光速布局了青云,在互联网金融等诸多领域都有应用。

此外,云计算的发展驱动了传统的企业服务向更低成本、具有可扩展弹性的SaaS(软件即服务)发展,从国际到国内趋势均是如此,因此又催生出一批新型的企业SaaS服务公司,在SaaS领域做得好的公司多是确实能为企业做到开源节流的。

关于美元基金和人民币基金

美元基金在寻找改变世界的伟大公司,主要是因为:第一,互联网大的平台公司在成长初期都有比较高的风险,很长一段时间无法盈利甚至上市时都没有盈利,但最后盈利时往往会规模很大,这需要有长线眼光的基金来投资;第二,美元基金的历史更长,从LP的角度来看,美元基金的LP更多的是机构投资者,投资理念相对成熟,对于回报的长周期有预期,所以未来美元基金仍然会在支持中国互联网和硬科技公司的发展方面起到非常大的作用。

尽管有中美贸易战,来自美国、欧洲、亚洲的美元基金的养老金、大学基金等机构投资人,仍然非常看好中国,中国的风投市场体量和创新从全球最顶端投资人的资产配置来看,都是必选项。所以2018年美元的募资基本没有受到市场寒冬的影响,但资金会更多地流向头部的机构。

人民币基金长期来看是有大的发展潜力,但是会有周期性的波动。中国LP发展历史比较短,机构性的LP数量少,在融资的时候容易出现冰火两重天,前几年会特别容易募资,而2018年就遭遇募资寒冬,这种不稳定性造成了人民币基金发展的起伏。

catchpic%2FC%2FC9%2FC9017FCA63E312FE13D21061E638FA1C.jpg

关于寒冬中创业

越是在寒冬、越感觉迷茫的时候,越能孕育出大机会

为什么寒冬是创业的好时候?

第一,获客成本、广告成本下降。在资本过热时,时间回溯到几年前,很多公司融资非常多,融了上亿美金,但问题是竞争也激烈。创业公司实际上也在不断的调整,找到最切合实际的突破口,未找到时需要砸很多钱,这对公司来讲是非常危险的。

第二,用人成本下降。创业公司的团队非常重要,市场很热时,组团队是不容易的,很多工程师经常会问,我为什么要加入你的团队,我自己就可以去融资。但现在情况不一样,优秀公司能够找到优秀的研发人员和销售人员。

关于投资创业者的标准

什么样的创业者才能打动自己呢?

首先创业者要有诚信,有道德理念,有正确的价值观;第二,要有能力组成并带领好团队,单打独斗是干不成的;第三,他的创业领域是否与以前积累有关,资源整合很重要。

我自己对创业者的辛苦和压力感同身受,所以不要为了创业而创业,因为创业的确很辛苦,但是创业有不同的方式,找风投融资、初期亏很多钱才能发展的方式不是最适合的。创业不一定都能成功,但肯去做就是一种冒险精神。硅谷有一句话,“你即使失败了,实际上也是可以令你自豪”。

心态很重要,赛道上大家多思考一下,不仅是投资人考虑,创业者更多考虑的东西,要考虑你有什么优势?怎么很好聚焦,能够把自己不足地方通过互补团队补齐。

参考资料:

光速创投:《宓群荣登2019「福布斯全球最佳创投人」TOP15》

证券时报:《光速中国宓群:全球顶级投资人看好中国VC市场》 

上海证券报:《光速中国创始合伙人宓群:布局中国企业级市场的投资时机到了》

(以上为创客猫综合整理,转载请注明来源)