IPO早知道 | C叔 · 2020-05-08 21:28
流媒体所创营收在2019年增长迅速。
据IPO早知道消息，华纳音乐集团于昨日晚间向SEC更新招股书，并将在纳斯达克交易所发行A类普通股股票，由摩根士丹利、瑞信、高盛担任联合承销商，股票代码为“WMG”。
今年二月，华纳音乐向美国证劵交易委员会递交招股书，正式启动IPO。
在新冠疫情蔓延期间，华纳音乐曾在三月推迟其上市计划，而重新推动上市进程，将使其成为疫情后为数不多的IPO公司。
作为世界三大唱片公司之一，华纳音乐集团原隶属于拥有华纳兄弟影片公司、时代杂志、财富杂志、CNN等传媒巨子的时代华纳集团。
华纳音乐的前身为华纳兄弟于1929年创立的“音乐出版有限公司”（MPHC），主营业务为购入音乐版权以此向电影提供廉价音乐。1930年，该公司购入Brunswick唱片公司而正式进军唱片业。
1967年，华纳兄弟影片公司收购大西洋唱片，1972年购入Elektra Noneusch唱片，合组成立华纳唱片集团公司。随后数十年，华纳兄弟继续透过各国收购扩大业务版图。1996年华纳正式收购台湾著名本土唱片公司飞碟唱片，标志着华纳全面进军华语乐坛。原飞碟旗下歌手蔡琴、郭富城、陈百强、林忆莲的唱片版权也归于华纳。
2000年，华纳开始主攻内地市场，成立“华纳麦田”，将朴树、周迅、老狼等人以及内地男女歌手孙楠、那英均招至麾下，扩大其在内地的影响力。
但随着二十一世纪初期互联网的兴起，为盗版音乐的传播流行提供了途径，也对传统唱片公司的销售带来了巨大的冲击。
2004年，时代华纳为降低集团负债，正式将旗下的华纳音乐集团以26亿美元的价格出售给由前任环球集团总裁小艾德加·布隆夫曼领导的美国布隆夫曼投资集团。
2005年，华纳音乐曾成功上市，后由于业绩持续不佳在2011年被俄裔美国亿万富翁莱恩·布拉瓦特尼克的投资集团Access Industries以每股8.25美元的价格约33亿美金私有化收购。
近年来，流媒体以及数字音乐的兴起为曾经一度消沉的音乐产业带来了新的机遇，也为华纳音乐重启IPO带来了机会。
据华纳音乐招股书中的财务数据显示，2015年至2019年五个财年，华纳音乐的营业收入分别为29.66亿美金、32.46亿美金、35.76亿美金、40.05亿美金和44.75亿美金，净利润分别为-0.91亿美金、0.25亿美金、1.43亿美金、3.07亿美金和2.56亿美金。
从具体业务板块来看，华纳音乐营收由录制音乐、版权转授和音乐发行三大部分组成。其中，流媒体所创营收增长最为迅速。2019财年数字音乐板块收入达23.43亿美金，较2018财年同比增长16%，占2019财年总营收的52.36%。
相比之下，实体音乐业务板块营收呈下降趋势，由2017财年的6.67亿美金降至2018财年的6.3亿美金并进一步下降至2019财年的5.59亿美金。
值得一提的是，华纳还在招股书中特意提及了海外版抖音TikTok为音乐行业带来的独特机遇以及崭新的商机。据尼尔森数据显示，自2017年推出以来，TikTok的下载量已超过10亿次，在全球拥有5亿用户，展现出新的数字规模化平台可以为音乐娱乐产业带来的优势和帮助。华纳音乐表示，此类平台可以向多元化的年轻用户提供递增的音乐服务，造就新的音乐明星。而以音乐为基础的短视频等内容在社交媒体上也越来越具有热度。
未来，华纳音乐计划继续成功寻觅吸引新兴的艺术家并继续维持与原有的优质明星艺术家和作词家的合作，进一步拓展在数字服务环境下可以成功的商业模式以扩大营收，维持旗下艺人的多元化和质量，在新兴市场加大对本土音乐的投资以扩大全球影响力，向全新的商业模式保持开放的态度并予以合作以及进一步并购等。
文章来源：微信公众号“IPO早知道”（ID:ipozaozhidao）
编辑：C叔
