从VC/PE行业两会代表提案的变化,看投资市场风向标

融中财经 | 吾人 · 2021-03-05 19:47

沈南鹏:用科技的力量去解决重大社会现实问题 张懿宸:为私募基金在具体运作上提供政策支持,长效支持创投行业

2020年两会,全国政协委员、红杉资本全球执行合伙人沈南鹏的提案是关于创新药研发和审批体制改革方面。作为国内VC行业唯一的代表,他总共提交了五份提案,因为疫情关系,三份重点聚焦在“医药强国”话题,包括创新药研发和审批体制改革、医疗信息化和智能化、传染病多种防治机制建设。另外两份是关于粤港澳大湾区的金融创新、科创发展等重要话题。

作为创投领域的佼佼者,沈南鹏在去年这些提案中建议:政府部门需要不断优化医药创新土壤,为进一步加强新药研发转化提供政策支持,推动建设“医药强国”;医疗卫生机构需要重视大数据和人工智能的应用,在医疗资源投入上要“软硬兼施”,利用好数字化、信息化,提升中国医疗整体供给能力;对中国感染科系的应急能力建设需要提高到战略高度,实现防疫能力常态化,建设分布式传染病报告数据共享网络。

2021年3月4日,中国人民政治协商会议第十三届全国委员会第四次会议在北京召开。全国政协委员、红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏带来了6份提案,全部涉及社会热点:碳达峰、种子开发与耕地保护、物流数字化、医疗器械企业上市科创板、医疗高值耗材带量采购和国产信创软件政策保障。和2020年的提案相比,更为关注现实,更为落地、更为热点、更为深切。这些源于红杉多年深耕中国市场,对科技赋能的深刻理解和践行:那就是用科技的力量去解决重大社会现实问题。

在道路交通致力低碳化,运用人工智能助力碳达峰方面,提案认为在碳达峰、碳中和的愿景下,交通运输业作为第三大碳排行业,节能减排刻不容缓。道路交通在交通运输业的整体碳排放中,占比高达84%,理应成为减排的重要发力点。构建低碳道路交通网络,应注重人工智能(AI)等新技术的数字化赋能,推动对快速减碳的创新应用:第一,控制私家车交通需求是深度减排的重点方向,AI和网联化可引导降低私家车使用强度;第二,拥堵和城市规划不足也会加剧排放,AI可促进道路运行效能加速优化;第三,拥堵和城市规划不足也会加剧排放,AI可促进道路运行效能加速优化。

为尽早实现交通运输业碳达峰,加强低碳交通系统建设,应进一步发挥AI等技术优势,提供道路交通疏堵减排的解决方案。建议:以智能化改造增强公共交通吸引力,提升公交出行分担比例。编制道路运输业碳排放核算方法指南,基于实时数据建立在线监测平台。

在支农提案方面,支持农业电商打造高效供应链,带动种子开发和耕地保护升级发展,引导电商企业发展农业业务,推进县域电商服务站建设;支持开发地方特色优质品种并申请地理标志产品,促进本土种源保护和良种选育;支持参与农产品种植标准制定,利用大数据促进耕地用养平衡;支持智能化适农设备纳入农机购置补贴,推广节本高效农业“工具箱”。

在物流方面,打通运营堵点,提升物流效率,开放物流公共信息,扩展行业平台数据服务,整合共享信用信息。放宽部分市场准入、简化审批流程,既能实现有效监管又能鼓励创新。

用好科创板第五套标准,助力医疗器械企业研发创新,建议界定医疗器械企业申报分类,明确对“取得阶段性成果”的标准。适度动态调整科创属性评价指引,结合医疗器械的特性出台定制化判断条件。

2020年,同样是国内PE行业唯一的政协委员,中信资本控股有限公司董事长兼首席执行官张懿宸去年则提出了11份提案,这是他参加“两会”的第十三个年头。

去年的十一份内容覆盖了优化国有参股企业和国企境外投资企业的管理、支持资管产品和保险资金投资PE基金、鼓励金融机构与社会资本共同解决小微企业融资难题、政府创新监管中减少企业负担以及粤港澳大湾区人才建设等领域。尤其是从顶级PE的视角出发,每年都会针对PE行业发展面临的问题提交提案,复盘PE行业,反思其中问题,希望把行业整体的融投管退机制理顺。

据报道,去年他指出,“2008年至今,PE行业发生了巨大的变化,机构数量和管理资金规模在急速增长。但无论是互联网1.0时期的BAT,还是移动互联网时代的滴滴美团拼多多,这些明星公司的主要股东依然是外资机构为主,难见国内PE踪影。张懿宸认为,要促进行业良性健康地发展,应该鼓励更多的长期资金进入。”他建议,加大政策力度,支持资管产品和保险资金投资 PE 基金,让这两类资金向PE基金做适当的倾斜。

2021年,张懿宸第14次参加两会,今年他带来了8份提案,就公募REITs延展到持有型商业不动产、进一步为私募基金在具体运作上提供政策支持、推动设立国有创投类常青引导基金以及优化保健食品相关标准和规定、加快冷链物流行业全面发展,支持民办养老服务机构健康发展、科学精准防控疫情、助力后疫情时代经济发展等方面带来提案。

针对PE行业发展面临的问题,张懿宸建言为私募基金在具体运作上提供政策支持,开辟新的募集资金源头活水,出台和细化便于国资、险资退出的具体政策与条例,继续落实和完善QFLP政策。同时,在实践中继续优化私募基金监管规定,明确“基金管理人限制层级过多、结构复杂”不再溯及既往,取消在具体操作中不符合私募基金发展的限制条件。

其中,就国资、险资退出问题,张懿宸提案中:近年来国资、险资积极参与私募基金投资,为行业带来充裕资金,成为新的募资源头活水。但国资尚存在退出形式单一、退出流程复杂、交易成本高等问题,客观上对其参与私募基金投资产生阻碍。建议优化国有资本退出方式,简化退出手续、降低交易成本以提升资金流动性。险资方面,张懿宸建议继续推动和扩大在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点的范围,完善并规范S基金公开交易市场,拓宽退出渠道。而在继续优化私募基金监管规定的建言方面,张懿宸提议,对于能够证明需要新设基金管理人的合理性(如有政策要求落地),即可对基金管理人设立多个私募基金管理人不作禁止性规定,避免对既存合格的私募基金管理人在运营上造成过大影响、带来不必要的合规成本。另外,实践中私募基金管理人在进行基金募集时,可能会根据项目需要搭建共同投资载体、替代投资载体、平行基金、联接基金等投资结构,并且会将上述实体进行备案。此类情况是基于项目需要而进行的必要结构设计,而且均为受基金业协会监管的实体。建议对私募基金份额拆分转让的情况、为单一项目设立多个私募基金的行为不作限制,并取消对于此情形的投资者的人数限制。

张懿宸还就长效支持创投行业带来推动设立国有创投类常青引导基金的提案。

综合来看,疫情催生的投资机会已经不是风口,而是需要长久的投资改善。3月5日国务院总理李克强5日在政府工作报告中指出,巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果,更好统筹发展和安全。

而科技创新服务社会,强化科技战略支撑的改善民生领域将会得到关注。扩大内需则会进一步得到资本的眷顾,而对于私募基金在具体运作上提供政策支持的提案,相信会得到进一步的回应。

文章来源:融中财经(ID:thecapital)

编辑:吾人

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