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2019-08-19 09:56:57

由中国新闻社主办、中新经纬承办的第六届财经中国V论坛将于8月20日在北京举行。创客猫将带来独家图文直播及报道。

2019-08-19 09:59:03

活动流程:

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2019-08-20 13:30:52

活动现场

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2019-08-20 13:55:29

中新经纬CEO、中国新闻网副总编辑符永康致词

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2019-08-20 14:00:45

符永康:

尊敬的各位领导、专家和媒体朋友们,欢迎大家莅临第六届财经中国V论坛,我很荣幸作为举办方代表在这里作简短发言。

今天我们共同聚焦“可持续的新金融”这一话题,有着特别的意义。当前,以移动支付、消费分期、网络借贷为代表新金融业态已经不是“新”事物了。互金行业经历了“火与冰”的考验,一度轰轰烈烈的国内虚拟货币市场草草收场。不少朋友有这样的感觉: 那个粗放发展的时期已经结束,创新与监管更加平衡的下半场已经到来。

2019-08-20 14:03:33

符永康:

面对市场与监管的变化,新金融企业如何活得久、活得好?中国的金融市场如何走上多赢发展的康庄大道?希望在座的专家和意见领袖不吝赐教,为企业指点迷津,为行业发展和科学监管建言献策。

我相信,真正的创新一定具有穿透市场兴衰周期的能量。作为企业,能在风口上飞起来固然值得庆贺,能在风停之后甚至逆风中迎难而上,才更值得敬佩。更何况,中国庞大的市场对金融创新的需求仍然很旺盛。

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2019-08-20 14:05:37

田轩:

方法一:我们需要更多的企业的风险投资,我待会儿会介绍什么是企业风险投资。

方法二:需要“不太积极”的二级市场,这是“不太积极”的二级市场,代表的是特殊的含义。

第一部分,什么是更多的创新的组织形式。

这是企业风险投资,简称CVC。但是我们说的CVC是不一样的,CVC在资产端和IVC是一样的,都是一个基金投资一个一个的创业企业,但是在资金端是不一样的,资产端是一样的,资金端是不一样的,资金端不需要到LP那儿募资,它的钱来自背后的母公司。

IVC和CVC的区别是什么?IVC的投资目的就是为了赚取最大的财务回报,就是要赚钱,能够投赚10倍的项目绝对不会投只赚9.5倍的钱。

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2019-08-20 14:10:53

符永康:

实际上,新金融与新媒体的发展有些类似。三年前,当中国新闻社刚刚创办财经新媒体中新经纬时,我作为团队领头羊感到很大压力,当时很多新媒体已经做的非常成功,可以说遍地“十万加”,社交媒体红利减弱,我们还有机会吗?而今来看,有些曾经赫赫有名的新媒体可惜只是昙花一现,在各界朋友的鼎力支持下,中新经纬的影响力和传播力得到稳步提升。

2019-08-20 14:18:09

符永康:

看来,无论是新金融,还是新媒体,活的久才是硬道理。我相信,只要勤奋努力、不断创新,久久为功,同时端正对监管政策的姿态,一定能够实现更大的发展。

让我们一起努力,为彼此加油!谢谢大家!

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2019-08-20 14:20:10

演讲主题:5G与金融科技

演讲嘉宾:全国社保基金理事会原副理事长、中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主席王忠民

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2019-08-20 14:22:49

王忠民:

我们知道今年以来5G在中国,无论从技术的供给还是标准的建设都获得了在全球领先的地位,特别是从通讯设备的系统性供给角度我们也走在前列。今天把5G这样一个新的通讯时代的标准和技术放在金融科技的视角来看,不仅是金融科技的成长、发展,而且看到金融科技监管这样一个角度,成为我们目前聚焦的新视角、新逻辑的时候,会有一些什么样的影响?

2019-08-20 14:24:28

王忠民:

大家都知道5G一定是给我们比前面几次通讯时代都带来了巨量的,从技术通讯的角度带来了巨大的变化。

首先它是基于数字化时代的机器数字大批量的快速的、低时延的传输,由于它是数字化时代的这样的传输,它起码解决了三个这方面的技术难题。

一个是带宽的容量。今天从带宽这个容量当中我们突然发现它已经宽到了这种程度,可以把我们今天人类过去基于自然语言系统和自然图像系统和自然的语音系统的东西全部可以在一个5G的带宽当中进行充分的处理。

语言的形态发生了巨大的变化,从甲骨文、到大篆、到小篆,到今天的书写方式已经变化了,今天的5G就是让过去人类处理信息的任何一个维度的东西都可以在当中得到充分的展现。

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2019-08-20 14:25:32

王忠民:

但是我们要把这种解读放到金融领域当中就有意思了。大家对金融科技(Fin-Tech)最大的冲击影响是你可以用手机端的支付,居然可以不用带钱包,再也不怕小偷偷你东西,当然你怕他偷手机,因为手机偷了其他的问题就没法解决了,因为把你的支付工具偷走了。甚至你跨境的时候,后台已经把货币之间的汇率换算、支付逻辑全部给你处理掉了。

2019-08-20 14:26:26

王忠民:

今天我们要问的是5G时代如果到来,我们从过去To C端,只在支付当中产生一个逻辑的时候,我们的支付会不会发生另一次基于5G的重新改变?不一定是基于手机。

如果所有的语音都能存储,所有的语音都可以实时处理,所有语音能够确立是你的语音的唯一性的时候,我们会发现以后你再也不用在手机当中点一点、输一输,要什么密码的问题,因为你发出的语音当中的声带就是唯一的,你说话的同时就是支付,你说话的同时就是给了支付的指令,而这个支付指令后台处理你的语音的安全性和支付的逻辑和到达彼此的这种关系的时候,高效率地完成,让你感觉到无感。

这个时候注意,基于语音端的支付逻辑就和我们基于手机端的支付逻辑发生了改变,而语音今天,我们今天问你的手机可以做多少事情,但是我们更应该问的是你的语音给你完成了多少功能,如果你的所有东西都基于语音,而语音可以替代今天基于手机传输的所有指令的时候,这样一步历史的进步只有5G时代才可以完成。

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2019-08-20 14:28:27

王忠民:

而5G时代就可以让你基于语音的生物,这已经是生物能力了,你的生物天然带来的,如果基于手机支付的时候,所有前端的开发东西都是要有一种成本的,而你天然的在每一个人身上生来就有的声带和声音的发出,你本来为了学习、为了其他、为了牙牙学语,这个过程的完成,再把它用在支付逻辑的时候,前端的所有语音的成本是没有成本的。

那就是说原来基于手机端的移动支付的逻辑成本的时候,分在语音端的时候,如果5G可以完成的时候,实际上我们可以做到成本最低。


2019-08-20 14:29:00

王忠民:

把成本放大一点,所有金融端口要用科技的话,我们可以节省两个最大的成本,第一个成本就是我刚才说如果5G时代到来,所有的5G完成了一个我们今天基于机器的语言系统和互联网世界当中的社会分工,这个社会分工体系就完成。

突然之间当云计算时代来临的时候,我们把自己的芯片跟云进行了一次分工,因为有了云计算的时候,云存储解决了存储问题,我们把所有的存储放在云端,你的芯片只解决了一个用最优的算法去连接你所有在云端的信息,链接最有效、最充分的时候,你的芯片完成了一个最优搜索的集合功能。

2019-08-20 14:30:08

王忠民:

如果今天的5G时代对金融领域当中的时候,我们会发现今天把金融基于所有的信用端口,不管是现金流的信用、不管是信贷的信用、证券化的信用、抵押的,不保险的,不管所有的东西,如果背后处理的都是人的某种信用关系的时候,我用5G时代的这样一个社会分工体系,主要是数字化时代的分工体系把所有基于信用前端的场景,可以比过去生产成本更低的,就像我刚才说的,天然用了成本最低的技术和方法一样,天然最低的成本集合出前端的场景,刚才我们只描述出了支付。

如果是信贷,如果是证券化,如果是基于信用端口的前端,这个畅想、这个维度,而你要完成这件事情就是一个App,就是一种技术,就是一种技术和App的天然结合应用,你最早把它分在这个当中应用,那个时候我们今天的金融产品、金融的服务已经千变万化,比今天基于非数字化时代的东西,非5G时代的东西要丰富得多,所有的关注力、所有的创新力都在这个领域当中。

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2019-08-20 14:32:13

王忠民:

 问题这还只是节省了所有金融今天的组合成本、生产成本,其中5G时代在金融科技当中的影响节省了另一项成本:交易费用,人类为了金融产生了,如果我给你提供了好的金融,满足了你的所有的信用场景和信用工具,我要构建我自己做这件事情服务的所有的成本。

这就成了组织成本,组织成本一定是所有交易成本当中最大的成本,交易成本当中还包含了我要监管,因为你这个机构如果不被监管,你会伤害别人的利益,即使监管下,你也是在和客户之间利益谁分得更多。


2019-08-20 14:33:41

王忠民:

基于市场中间的竞争关系,如果有一家是垄断的时候,一定是给别人分得少,因为垄断可以没有同业的竞争者,自己不怕有别人比你分得少,别人把这个业务抢走。

所以我们从交易费用这个角度当中,既有组织费用,又有安全费用,更多的还有基于组织体的非竞争的时候的垄断的时候,而今天技术端口如果解决了这个问题,注意:5G在我们前端,在4G、3G没有解决的金融内在的去中心化、去虚拟中心化和托管中心化的这个时代都不能来临的时候,我们一定5G来了以后这些东西都完成。

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2019-08-20 14:34:02

王忠民:

去中心化不是没有中心,只是有些中心被虚拟了,我们今天看所有的开源的源代码,我可以托管到一个中心当中,托管的中心可以是把你的源代码开放,所有有5G搜索引擎的人都可以搜索它,可以自然地在开源的源代码当中开发、应用、拓展,这个概念是什么?

托管就是中心,托管就是确权,托管就是交易,托管就是市场的成长,有了托管的机构,实际上把我们过去的中心化的东西,确权,用了一种新的技术端口的东西加以解决,如果5G来了,把数字化的分工完成了以后,当托管的环节可以是云端化的一个低成本的托管的时候我们就可以让金融领域当中后台的所有服务都以最低的社会后台服务的基础设施给全社会提供,这个时候我们发现风险分析专门有公司给你提供了一个SaaS,这个SaaS平台给你提供了所有风险分析的工具,你拿去用就可以了,你成为他的用户就对了,你成为他的数据来源就可以。

2019-08-20 14:35:37

王忠民:

所有的SaaS把所有金融领域当中的硬件全部连在一起,你只用租赁方式,在每一分每一秒当中付出最小的租赁费用,社会让所有的金融里面的硬件全部在同步的分布式结构当中可以分配到每一个支付当中,社会的金融的固定成本将会是最低的。

如果这个时代到来的时候,恰好因为5G这样一个在金融工具当中的分工发展影响。

这个时候我已经从支付变成生物支付,这个时候我已经把前端的所有场景变为最深厚的金融基于信用端的口头的无线场景,我已经把所有的存储变成了我们今天的金融化的、中心化的机构、中心化的组织、中心化的逻辑,今天只用免费的托管存储逻辑就可以加以解决。

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2019-08-20 14:36:17

王忠民:

如果金融可以降低风险,提高信息的对称性,可以降低组织生产成本,还可以降低交易成本、降低监管成本、降低中心化的成本,所有基于5G时代带来的金融的这些逻辑当中。

由于5G当中是敞开场景和敞开每一个竞争体系,这个时候在竞争体系当中不存在少数垄断,金融科技提高的效率、增强的福利、增进的收益都会自觉地普惠地跟你分享,因为他不跟你分享,别的机构一做就把他淹没了,就把他替代了。

注意:这才是金融科技时代的产业的组织的表现方式和它的有效逻辑。


2019-08-20 14:37:46

王忠民:

如果说到这儿,我们相信已经畅想出一片美好的天地,但是这背后还有一点逻辑:需要监管。

到了5G时代,我们的金融监管应该怎么做?我们有以下几个逻辑。

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2019-08-20 14:38:05

王忠民:

如果5G带来的是全社会的存储和搜索之间的社会分工,而在监管领域当中,恰好这种分工让我们今天的监管可以借用5G时代的到来,而不用自己投资形成生态和平台级的系统,就可以监管无处不在、无时不在,完成它的基础逻辑。

2019-08-20 14:39:04

王忠民:

总结一下,5G时代完成了社会的数字化时代的分工协作。特别是到了5G时代完成了万物互联的所有的物理的信息,我们今天看物理的信息当中,我们今天即使非物理的信息,从金融的逻辑当中,从金融科技角度,已经解决了,但是没有解决这背后的真正的金融制度穿越的时候,5G还没有去渗透到每一个环节,效率还没有大大提升的时候,实际上我们今天遇到了好多的障碍。

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2019-08-20 14:39:04

陆书春:

第四,贯彻以人民为中心的发展理念,扎实做好金融消费者保护和教育工作。

依托公益广告、互联网金融知识进校园、教育公开课等多样化的形式提升社会公众金融素养和风险意识,针对ICO、现金贷、虚拟货币交易等违法违规金融活动和风险事件,协会多次公开向社会提示风险,发布风险提示,也在第一时间为监管后期政策的出台做一些尝试性的铺垫。

2019-08-20 14:40:59

王忠民:

To B阶段。尤其To B在没有到万物互联的时候,基于互联网的To B,今天供应链金融做了好多准备,技术上已经很成熟了,但是为什么做不出来?

是因为基于互联网的供应链的金融是原来的分工协作的那个体系当中全部都是人,全部都是机构,全部都是Big机构和主要的垄断者,我现在不愿意让你分享,你最优秀的这样一个算法、最优秀的这样一个逻辑实施不了。

2019-08-20 14:41:49

王忠民:

注意:5G时代如果让万物互联以后,我们可以抛开原来的组织体系、原来的那些人的垄断性,我们可以真正实现5G在万物互联时代的生产分工、社会分工,而一旦把生产效率提高,交易费用提高,社会金融发展还发展的东西,还跟你服务对象,就像你今天做了移动支付以后,你还做了货币市场基金,这个时候产业业态就好了。

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2019-08-20 14:42:43

王忠民:

同时处理好监管的关系,一个美好的世界,一个只有正面的东西鲜有、少有负面东西的金融世界,因为5G,因为5G带来的数字化时代的分工协作和发展,就让我们To C端的东西不仅可以遍地开花,To B端也可以快速到来。

2019-08-20 14:43:03

演讲主题:全球视野下金融科技发展态势与自律实践

演讲嘉宾: 陆书春

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2019-08-20 14:43:38

陆书春:

第三,金融科技要紧扣国家金融安全保障这一主题。

金融科技发展必须深刻认识到金融安全是国家安全的重要组成部分,稳步推进金融业关键信息基础设施技术路线转型,发挥金融科技应用示范效应,要大力推进自主可控的人工智能、云计算、大数据等技术的发展,实现自主可控、可替代,逐步摆脱对国外技术的过度依赖。

2019-08-20 14:44:46

陆书春:

新一轮科技革命,如云计算、大数据、区块链、5G,科技的发展与产业革命方兴未艾。我觉得创新是未来永恒的主题。金融科技作为金融和科技的融合所带来的金融效率和降低成本,以及增强风控能力等方方面面的效果得到的广泛的认可,也日益成为各国以及各地区在金融创新方面竞争逐利的着力点。


2019-08-20 14:45:39

陆书春:

我们最近也对全球各个国家,包括一些组织关于金融科技的认识进行了跟踪。

第一,从全球视角来看,伴随着金融和科技的相互融合,我认为金融科技正在成为全球包容性增长和金融创新发展的新动力,以及金融格局中各方角力的新竞技场。

2019-08-20 14:46:49

陆书春:

2019年6月,国际货币基金组织基于96份不同国家和地区的调查数据发布了一份全球金融科技调查报告。,能够观察到有2/3受访国家和地区已经充分认识到金融科技的潜在价值,并开始在国家层面从战略角度实施金融科技的发展,力求帮助金融科技行业提升融资、创新和应用能力。也有一些跨国金融科技公司纷纷在跨境开展一些合作。

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2019-08-20 14:47:35

陆书春:

第二,从产业方面,全球不同地区,金融科技发展有一些差异。据报告:亚洲金融科技发展全面进步。金融科技应用从支付扩展到信贷、保险、投资等领域,我们国家金融科技的发展大家有目共睹,也为亚洲的金融科技贡献了一份力量,科技巨头成为金融服务的重要提供方。欧洲的金融科技市场正在不断增长,但发展也不是很平衡,像法国卢森堡、瑞士和英国等欧洲国家积极鼓励金融科技创新,非欧盟国家在金融科技应用方面落后于欧盟国家,拉丁美洲以及加勒比海地区金融科技起步较晚,非洲现在也正在起步,在Fin-Tech方面,特别是手机支付方面,从普惠角度也在推动,目前正在处于加速启动阶段。撒哈拉以南的非洲地区移动支付快速发展,给金融服务提供方式带来了根本性变化,也促进了普惠金融的发展。

2019-08-20 14:48:01

陆书春:

第三,监管机制方面。金融科技的监管规则体系和工具箱正在不断完善,一些国家和地区的金融监管部门秉持着“竞争中性、技术中立”等原则,以金融消费者保护、防范风险外溢、完善数据治理框架为重点,进一步加强金融科技的功能监管和行为监管。部分国家和地区还专门创设了牌照管理以及调整相关监管规则,为适应金融科技的发展量体裁衣。

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2019-08-20 14:49:08

陆书春:

第四,国际治理方面。金融科技国际监管协作的重要性日益突出,当前随着全球金融市场开放性和网络基础设施连通性的不断增强,金融科技日益呈现出跨国界的特征,包括我们国家有一些科技公司在伦敦金融城也有入驻,现在其他一些国家金融科技公司希望跟中国一些行业和机构开展合作,所以这种跨国界的合作目前也正在成为一种趋势。我们国家BATJ拓展东南亚市场,方方面面都体现着国际监管协作需要加强。

2019-08-20 14:50:22

陆书春:

由于不同国家监管理念和制度环境不同,金融风险判断和管控能力也存在差异,由此也带来了金融科技跨境监管套利和风险传染的倾向。IMF这份报告提出:网络安全、跨境支付、反洗钱和反恐怖融资等领域的国际监管合作,以及关于加密资产、移动支付、网络借贷等方面的国际标准的制定应该是下一步金融科技国际治理的重点领域。   

2019-08-20 14:51:49

陆书春:

谈一下对当前金融形势的想法,金融安全是国家安全的重要组成部分。

第一,金融科技的发展要紧扣金融供给侧结构性改革的主题。

当前我国金融发展不平衡、不充分问题依然突出,金融供给还不能很好地匹配需求,供给侧机构性过剩和结构性不足现象并存,金融科技发展应重点聚焦于应用科技的手段改进金融服务供给质量和结构,使金融活水更加精准地浇灌小微企业、民营企业、三农和精准扶贫等经济社会发展的关键领域和薄弱环节。

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2019-08-20 14:52:45

陆书春:

第二,金融科技的发展要紧扣防范化解金融风险这一主题。

当前,国际经济形势复杂严峻,国内实体经济面临的困难较多,金融业处于风险易发、多发期,金融风险的防控压力仍然非常值得关注,金融科技的发展需要强化监管的技术支撑,通过科技手段提升风险信息采集分析的实时性、准确性、全面性和可追溯性,助力解决数字化时代下金融风险的早期、预警、穿透以及全覆盖等问题。

2019-08-20 14:54:45

陆书春:

第三,金融科技要紧扣国家金融安全保障这一主题。

金融科技发展必须深刻认识到金融安全是国家安全的重要组成部分,稳步推进金融业关键信息基础设施技术路线转型,发挥金融科技应用示范效应,要大力推进自主可控的人工智能、云计算、大数据等技术的发展,实现自主可控、可替代,逐步摆脱对国外技术的过度依赖。

2019-08-20 14:55:08

陆书春:

中国互联网金融协会这几年结合互联网金融专项整治和推动科技金融发展所做的自律方面的努力,互联网金融协会作为国家级的社会组织,顺应金融与科技融合创新发展的趋势而成立,近年来,协会在金融科技可持续发展方面也做了一些尝试和探索。

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2019-08-20 14:56:44

陆书春:

第一,着力提升信息化自律水平,持续加强行业基础设施建设。 一方面协会已经建成了围绕着互联网金融专项整治所提供的基础设施支撑,正在或持续为监管部门提供监测报告、要报,体现了对金融监管的科技支撑作用。另一方面协会也凝聚行业力量共同搭建信息共享、客户尽职调查、供应链金融数字信息服务等平台,体现对行业发展的保障作用和金融科技,科技与金融的桥梁作用。

2019-08-20 14:57:33

陆书春:

第二,协会注重问题导向与需求导向相结合,深入开展相关研究。

协会组织成立有金融科技、移动金融、网络与信息安全、区块链等专委会以及相关工作组,围绕金融科技全球动态、金融业的数字化转型等热点、重点问题开展深入研究,为监管部门和行业发展提供扎实的研究参考。目前,协会正在抓紧推进开放银行、互联网+、供应链金融等相关工作,为传统金融机构数字化转型提供指引和参考。

2019-08-20 14:58:35

陆书春:

第三,坚持从行业中来到行业中去,推动金融科技标准建设。

以金融风险防控和消费者保护为切入点,研制出台了互联网金融信息披露、资金存管、合同要素等标准,并通过检测认证等手段推动实施,为监管要求落地提供标准支撑。通过互联网金融逾期债务催收、营销和宣传等自律公约,也规范了行业催收和营销宣传等行为。

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2019-08-20 14:59:45

陆书春:

第四,贯彻以人民为中心的发展理念,扎实做好金融消费者保护和教育工作。

依托公益广告、互联网金融知识进校园、教育公开课等多样化的形式提升社会公众金融素养和风险意识,针对ICO、现金贷、虚拟货币交易等违法违规金融活动和风险事件,协会多次公开向社会提示风险,发布风险提示,也在第一时间为监管后期政策的出台做一些尝试性的铺垫。

2019-08-20 15:00:28

陆书春:

第五,发挥社会组织国际交往职能,加强金融科技国际合作交流。

在金融监管部门的指导下,目前协会已分别与卢森堡互联网金融之家、德意志交易所集团、英国新金融创新协会等国家组织签署了相关合作备忘录,也积极带领会员机构走出去,促进金融科技产业领域的双向交流。

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2019-08-20 15:01:36

陆书春:

基于上述工作,我们认为,金融科技发展应按照国家金融业扩大开放的既定方针,加强与各国在金融科技安全、普惠模式创新、基础设施建设、标准规则等领域的经验交流与技术合作,提升金融科技国际治理的参与度和贡献度。

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2019-08-20 15:02:39

演讲嘉宾:清华大学五道口金融学院副院长、金融学讲座教授田轩

田轩:

我们主要从创新的角度来看,因为金融创新本身要为实体经济服务。来看我们国家其实在很多时候取得了非常重要的创新成果,

问题是我们的创新质量怎么样?

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2019-08-20 15:03:51

田轩:

我们专利的创新的质量还远远不够。最近的中兴事件、华为其实给我们敲响了很多的警钟,也就是说我们的创新还有很长的路要走。到底创新是什么?它代表创新的失败率是非常非常高的,所以创新本质上讲,实际上是一个对未知路径未知方法的探索过程,是从0到1、从无到有的无中生有的过程。

2019-08-20 15:04:49

田轩:

创新有三个重要的特点:1.周期非常长,它是需要漫长的不断地去试错,才有可能成功;2.不确定性非常高,我做科研、做创新的目标可能在这儿,但是中间有很多的偶然性,导致我最后得出的结果,我的产品可能在那里边,所以它们相差可能十万八千里;3.创新的失败率是非常高的。所以我们要去激励创新和激励传统的工作方法是完全不一样的,比如我们怎么激励传统的工作?

所以我们怎么激励创新?

2019-08-20 15:05:45

田轩:

方法一:我们需要更多的企业的风险投资,我待会儿会介绍什么是企业风险投资。

方法二:需要“不太积极”的二级市场,这是“不太积极”的二级市场,代表的是特殊的含义。

第一部分,什么是更多的创新的组织形式。

这是企业风险投资,简称CVC。但是我们说的CVC是不一样的,CVC在资产端和IVC是一样的,都是一个基金投资一个一个的创业企业,但是在资金端是不一样的,资产端是一样的,资金端是不一样的,资金端不需要到LP那儿募资,它的钱来自背后的母公司。

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2019-08-20 15:06:12

田轩:

第二部分,“不太积极”的二级资本市场。

什么叫“不太积极”二级资本市场?首先我们需要关注的是强有力的反敌意收购条款。

第三就是长期的机构投资者,我们需要不是那些短期的追求快钱的投资者,我们需要的是真正能够沉下心来,帮助选择好的企业监督他们在必要的时候干预。最后一条是不太频繁的信息披露。

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2019-08-20 15:07:59

田轩:

最后一部分,稳定的宏观政策导向。

我们发现非常有意思的是这个国家的政策其实对创新没有什么影响。所以我觉得最重要的就是在宏观上我们的政策不要朝令夕改,不要政策一会儿一变,我们需要的是连续稳定一致的政策,给市场形成连续稳定一致的预期,然后进行长期的规划,做长期的创新。

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2019-08-20 15:08:42

演讲主题:金融科技行为监管的问题

演讲嘉宾:中国政法大学互联网金融法律研究院院长、博士生导师李爱君

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2019-08-20 15:09:42

李爱君:

一、金融科技概念

金融科技就是金融与科技的结合改变了金融体系基本要素的搭配和组合而提供新的金融功能过程,在保证安全性、收益性和流动性的情况下使金融服务更好的服务于社会。前面的安全性、流动性、收益性是金融最普遍、最传统的性质的定性。

2019-08-20 15:10:33

李爱君:

二、金融科技的本质

其实金融科技的本质是金融创新,整个创新过程中是改变了金融结构要素的重新组合。

2019-08-20 15:12:22

李爱君:

三、金融科技的模式

1.模式实质上我们最熟悉的就是互联网金融,互联网金融里的网络借贷、互联网支付、互联网保险、互联网基金、互联网消费金融等等。

2.人工智能金融。如智能投顾等等。

3.数字货币。

4.大数据风控。

5.区块链的金融应用。

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2019-08-20 15:13:40

李爱君:

四、金融科技的风险

它的特殊风险是哪些?

1.金融科技还是以信用风险为主要风险。

2.欺诈风险。

3.技术与制度二重性的风险。

4.金融系统性风险。

5.社会不稳定风险。

6.信息安全的问题。

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2019-08-20 15:15:12

李爱君:

要想监管它,首先要知道它的风险,它的风险特征是什么,根据这个风险特点去研究防范风险的一种方式。防范风险两大路径:

路径1.创新机构内部风控、内部管理、内部控制。

路径2.通过监管,外在的监管。外在的监管、广义的监管包括立法的监管、司法的监管、行政的监管、市场的监管,狭义的监管指的是行政的监管。


2019-08-20 15:16:58

李爱君:

五、金融科技行为监管

在原有的监管里,微观审慎的内容、宏观审慎监管的内容对个人信息的保护、个人隐私的保护是没有指标体系的。金融科技行为监管是否能解决这样一个问题?

行为监管定义:英国金融行为监管局发布的《监管手册》中对行为监管进行了定义:“行为监管是指监管部门对金融机构经营行为的监督管理,主要通过制定相关关注,建立现场检查和非现场检查监管工作体系,促进公平交易,维护市场秩序,增强消费者信心。”


2019-08-20 15:17:17

李爱君:

六、行为监管的内容

行为监管虽然不是消费者权益保护,但消费者权益保护是行为监管最重要的内容,以及宗旨。所以会从消费者权益去监管金融机构,去监管整个创新所提供的流程,所提供的产品,所提供的市场以及机构的行为。

2019-08-20 15:18:58

李爱君:

七、金融科技行为监管的构建

1.金融科技创新回归法治的轨道。金融创新并不是突破禁止性的法律制度,可以规避。

2.个人信息的保护。

3.加强金融消费者的教育。

4.金融消费者的保护。

5.金融监管的科学化。

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2019-08-20 15:20:51

演讲主题:互联网贷款跟互联网银行

演讲嘉宾:国家金融与发展实验室特聘研究员、中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼

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2019-08-20 15:21:47

董希淼:

第一部分,金融科技发展的六大优势。

技术。原来互联网、移动互联网更多的是人跟人之间的联系,人跟物之间的联系,接下来物跟物之间会有更多的联系。

格局。市场格局上我觉得从以前的竞争,到竞合,以后会更多地跨界融合,我们四类机构可能边界之间会非常模糊。

模式。更多的从具体的金融业务到科技赋能,这也是一个重大的变化。

重心。原来主要是To C,现在是To B。

服务。从单维服务到无界的服务。

监管。我们要推动实施行为监管。

2019-08-20 15:25:03

董希淼:

第二部分,互联网贷款与互联网银行的优势。

互联网贷款可能有这么四个阶段:

第一个阶段,金融机构(商业银行)线下贷款业务线上化。

第二个阶段,互联网端小微企业和个人的业务。

第三个阶段,线上和线下的融合,互联网公司往线下走,银行监管机构往线上拓展,大家殊途同归。

第四个阶段,现在很多互联网银行跟大家开展的联合贷款,这是真正的互联网贷款。

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2019-08-20 15:27:17

董希淼:

互联网银行有什么作用?

这是监管部门讲的三点:

1.有效降低融资门槛;

2.创新风控手段实现“提速降本”。

3.丰富金融产品拓宽融资渠道。特别是在风控上互联网银行有很多探索,非常值得借鉴。

2019-08-20 15:37:15

董希淼:

第三部分,发展互联网银行的相关建议。

应当引入监管沙盒理念,鼓励良性创新。

(一)加强资本补充。

(二)维护信息安全,加强隐私保护。

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2019-08-20 15:40:24

圆桌主题:金融科技的发展趋势和挑战

圆桌主持:姚毅婧 中新经纬副总裁

圆桌嘉宾:  

陈兴动  法国巴黎银行中国首席经济学家

薛洪言  苏宁金融研究院院长助理

杨  望  瀚德金融科技研究院执行院长、中国人民大学金融科技研究所高级研究员

王丽媛  财新智库前CFO、家族企业治理战略专家    

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2019-08-20 15:45:25

姚毅婧:

陈老师,您是如何看待央行即将发布数字货币这件事?

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2019-08-20 15:47:57

陈兴动:

小微企业存在什么样的风险?有四个方面:

第一,正常金融风险。正常金融风险来自于政治、经济环境和金融环境。行业的竞争。

第二,客观原因。小微企业通常会把自己的风险评估的状态,如高估了自己对市场的把控能力,高估了自己的产品、营销和未来发展的判断,但是可能低估了竞争者的挑战、低估了市场的风险。

第三,主观原因。为了得到投资者更多融资,可能有意夸大自己能力,有意低估风险。

第四,故意的,从开始出发点就是欺诈,目的就是利用投资者急于投资,利用投资者想获取更大的回报,风险越大回报率越高,利用这种情况去套利。 

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2019-08-20 15:48:23

陈兴动:

人民银行现在正在研究推出的数字货币非常有意思,有三个最基本的因素定义:

1.是用国家信用作为担保。

2.是与我们的纸币、硬币完全对等的一种法定货币。

3.是完全的法偿。

2019-08-20 15:49:38

陈兴动:

字货币有三个重大特点:

1.安全性。如果数字货币搞出来以后,可以通过区块链对数字货币的去向进行全程跟踪。

2..通过电子化交易,信用问题就可以克服。

3.方便、快捷、高速、低成本。

4.最后一个风险就是欺诈,可以得到避免。


2019-08-20 15:52:29

陈兴动:

金融科技的发展,冲击表现在两个方面:

第一方面,降低甚至消除部分信息不对称,交易机会会减少,盈利空间会被压缩,这就是现在金融科技越发展,金融业挣钱越困难。

第二方面,金融科技的发展,金融科技大规模推动以后,的的确确给这个行业的就业造成了巨大冲击。

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2019-08-20 15:54:45

姚毅婧:

在消费金融发展的过程当中金融科技的角色是什么?有哪些正面的影响?又给行业带来怎么样潜在的问题和风险?

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2019-08-20 15:54:55

薛洪言:

其实金融科技在消费金融行业的角色我认为其实有两个角色:

第一个角色,发挥了催化剂的作用,所谓催化剂就是说金融科技激活了金融行业内部的生产要素的活力,比如最典型的就是它激活了数据的活力,因为金融科技使得大数据风控成为一种新型的风控模式,从而打开了整个消费金融用户的空间。

第二个角色,金融科技本身成为生产要素。

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2019-08-20 15:55:42

薛洪言:

这个行业快速发展过程中带来很多负面的影响和负面的问题要坚持科技的中性,有些问题源于对金融科技的不恰当使用,比如无证经营、暴力催收压根儿就不是金融科技的问题,有些机构打着金融科技的幌子、打着金融科技的名义做一些违规的事情。

第一步,我们应该强调合规经营、合规使用,就是你要使用金融科技,你要符合相关监管的规定,不要去做一些监管套利,不要做一些违规的事情,不要去做侵害消费者权益的权益。

2019-08-20 15:57:56

姚毅婧:

您觉得对于金融行业哪一块影响是最大的?

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2019-08-20 15:58:30

杨望:

资管新规是前不久再度炒热的。

资管风险也出了不少,可以归结为流动性风险,如资金池;刚性兑付风险。所以针对这一系列风险,有四大举措:

举措1,期限限制。

举措2,打破刚性兑付大风险的举措。

举措3,主要针对公募基金、私募基金,是份额的分级层面上的措施。

举措4,延期执行。

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2019-08-20 15:59:03

杨望:

对银行的影响主要是在三方面:

1.打破刚兑,利用净值化管理手段打破刚兑的风险。。

2.原来资金池是无形的,所以造成很多影子银行存在,它的资金仍然是流向了监管纯粹不愿意看到的两个地方,地方债平台和房地产领域。

3.我们前期一直关注的一个热点就是银行通过设立银行理财子公司的方式,把资管业务整体从银行的总部剥离出来。


2019-08-20 16:00:45

杨望:

金融科技里比较典型的区块链智能合约,其实区块链在我看来有三大风险:

1.大家不常关注的一个风险即非标风险。

2.技术开发风险。

3.客户体验风险。

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2019-08-20 16:03:00

姚毅婧:

请您分享一下整个金融行业的投资现状,金融科技行业的投资现状以及发展未来。

2019-08-20 16:05:05

王丽媛:

现在我们关注的几个方向,可以从下面这么几个方向跟大家分享一下。

方向一:聚焦到企业本身细节方面的时候,我们更加看到它的技术产品的开发水平,研究阶段,整个技术的升级阶段,升级水平,这是比较业务实质的问题。

方向二:金融机构本身是内源于他们对于金融科技方面的需求。

方向三:我们理解的是跨界。

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2019-08-20 18:00:49

本次直播到此结束