小米孙志超:过往不是强需求的东西,不要指望它移到了线上就会变成强需求

2018-03-09 13:35 · 创客猫 苹果


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孙志超

孙志超,2016年加入小米后负责MIUI生态相关的投资。在此之前,他从事游戏行业十年,参与了网易、巨人等多个游戏项目的研发与运营,曾在创新工场从事游戏及文娱投资。

除了投资人身份外,他还是一位知乎达人。在知乎上,他回答了2800多条提问,内容包罗万象。在互联网从业的这些年,从研发、经营到投资,对于整个互联网的发展与机会,他有着自己的看法。

早前孙志超在知乎上回答“2018年做什么好赚钱?互联网下一波红利在哪里?”时表示,一切商业价值的产生,尤其是在互联网行业里,都离不开市场的元单位——消费者,所以互联网的核心价值依然是做好“人”的生意。对此,他提出了两个方向,一个是节约时间型需求,一个是消磨时间型需求。

节约时间型需求就是提高效率,加快生产,解放劳动力,比如外卖、网约车等,这一类的最终导向就是人工智能,它更偏向于一种工具性的需求,需要技术的发展,以及挖掘市场的能动性,形成在日常生活中的用户习惯。他提出,这一行的门槛很高,不是大部分创业者的着力点。

消磨时间型需求主要的关注点在泛娱乐行业,这一领域依旧是蓝海,本质上是如何满足人性。他举例,短视频不长的时间和足够优质的内容,可以满足人的碎片时间,是一种大势所趋。

在青桐资本主办的“青桐大咖说”上,孙志超再一次对移动互联网的发展与趋势进行了剖析,并分享了自己的投资准则以及2018年的投资方向。

他认为,移动互联网在最开始发展的几年跟PC很接近,发展路线都是工具→娱乐→消费,根据这个路线可以看出一些趋势:社交媒体切入多数应用场景、UGC的形式日益丰富;互联网切入各项传统行业;社区、电商等往垂直细分方向发展;基础设施的逐步完善和设备性能不断提升,带来技术成熟应用;门槛更低更具有传播性的应用开始爆发。

“在当前的互联网环境下,老产品越来越重视老用户的回流,想出现新鳌头的应用越来越难。”孙志超说。

针对这个大环境下,他提出了六条投资准则。一要有真实明确的需求,两种公司有价值,大用户的高频刚需和高毛利的垂直刚需。“一个过往不是强需求的东西,千万不要指望它因为移到了线上就变成一个强需求,这是不存在的。”

二是要有快速融资的能力,在当前的融资环境变化下,重点并不是融资的速度,而是它融资的这个可能性。

三是用户的获取,一个新东西做起来重要的不是靠模式创新,而是要有让它流行起来的源源不断的用户渠道。

四是市场的下沉。

五是线上线下融合,在这个过程当中,价格因素的权重会下降,大家会更在意便利性和效率。

六是基于场景的社区,产品必须要有一个高延展性。

在2018年的投资方向上,孙志超表示,成熟技术+探索场景这方面是现在人人都能做,场景方面还没有得到完整的验证;成熟技术+成熟场景是一个高竞争的方向,机会在于人工智能,富媒体化、直播化等,还有对传统的改造、用户群的升级和降级,传统高DAU的应用。新兴技术+成熟场景这一块是可以持续关注的,其中的技术指的是应用层面。

新兴技术+探索场景是最难的,他不建议走这个方向,因为面临着冷启动的问题。“比如说区块链应用,现在根本没有所谓的成熟,阶段非常的早期。”孙志超说。

以下为孙志超演讲实录:(经创客猫编辑,有所删减。)

移动互联网的五大趋势

移动互联网在最开始的几年跟PC很接近,发展路线都是工具→娱乐→消费。

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在2010-2012年这几年当中,我们只需要延续当初PC年代的投资风格,就能够找到很多类似的成功标的。

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从2013年到2017年,图中的意思并不是说每一年它都有一个固定的主题。其实不同的主题在很多年之间都有延续有跨度。我只是把当年相对比较热门的项目挑出一部分作为它的主流。

根据这个发展路线,可以明显看出来一些趋势:

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1、社交媒体切入多数应用场景。同时,用户创造内容、创造有价值的教育等形式越来越丰富。

2、互联网切入各项传统行业,甚至有一些是当年PC互联网没有涉及到的部分。这也是由于移动互联网更强的渗透性所导致。

3、行业不断细分,社区、电商、媒体等都在向不同的应用场景,用户的垂直细微方向深耕。

4、基础设施逐步完善,技术显著提升。一条线是2G→3G→4G的发展。另一条线,是手机硬件处理能力的提升,很典型的比如说直播、短视频、游戏等。

5、流量获取在日益的去中心化。最开始的流量是经历了“分散→集中→寡头”的过程。但是当寡头把主流的市场覆盖了以后,一方面新增的流量又重新成为了大家获取的渠道,另一个方面是原有流量模式已经固化且日益昂贵之后,开始有各种社交关系,返利等等。新形式的模式推广对于下沉应用的影响是非常大的。

当前的互联网环境下,市场越来越难做了。老产品越来越重视老用户的回流,想出现新鳌头的应用越来越难。新产品要么成为爆品,要么就是不温不火的缓慢发展。

在早期泛互联网时代,整个互联网被当成一件事情看待。互联网本质追求的是垄断,赢者通吃。所以当时的投资,投的是未来的垄断者,或者是垂直细分领域、横格细分领域的垄断者,投前最最重要的一个环节就是考察这家公司有没有可能造成垄断。

当前的投资准则

投资必须具有独立的思考模式,才能避免和他人的判断一致。针对当前的互联网现状,我们需要转变思路。该怎么去做投资,我总结了以下六条可参考的准则:

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一、真实明确的需求

对互联网投资而言,两种公司是有价值:1、大用户的高频刚需。2、高毛利的垂直刚需

大用户的明确需求是指当前或者之前被证明过的需求,用新技术、新方法进行重建,它不是创造性需求。互联网第一个去创造需求的公司基本上都死了,因为创造性需求需要强大的推动力,往往是巨头能做的事情,而不是创业者能做的事情

互联网的明确需求是指以前被验证过的真正的大需求。验证方式有很多种,比如说在线下行业有没有被验证过,在其他国家其他区域有没有被验证过,在PC时代的互联网有没有被验证过等等。

一个过往不是强需求的东西,千万不要指望它因为移到了线上就变成一个强需求,这是不存在的。一个东西能在互联网成为强需求,一定是它在某一个时代、某一个环境之中本身就是强需求。随着时间的推移,有可能创造新的需求。但是我们做投资,尤其是早期投资,要等待的时间会非常漫长,可能等不起。

二、快速融资的能力

这个能力的重要性现在会被越来越放大。一个原因是现在的流量极为昂贵。如果没有获得投资,你可能没有办法快速增长。即便你在早期有一定的红利,也会被竞争对手快速追上。另一个原因是当前融资环境的变化,现在的状况是钱多但是好项目非常少。一旦有一个项目吸引到了注意力,它一定会迅速融资。其实重点并不是融资的速度,而是它融资的这个可能性。

这是一个博弈,就是你觉得你投的项目很不错,但是如果它没有快速融资的潜力,最终会变成你的一个鸡肋。现在的基金有很多很多,但是真正最终能快速获取巨大回报的其实很少。

三、用户的获取

一个纯互联网项目,评判它最核心的价值一定是它的在线用户人数,所有的ARPU值、留存率等等。在一个大盘子内,它的活跃用户数决定了它的价值。互联网的特性就是让用户的到达成本和你的分发成本足够低。互联网的核心就在于你得有明确的用户获取渠道和获取方法。

有很多的产品都存在一个缺陷,就是它的用户获取存在断裂。一个新东西做起来重要的不是靠模式创新,而是要有让它流行起来的源源不断的用户渠道。

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四、市场的下沉

最近这几年以及未来的一小段时间里,市场是在不断下沉的。

做产品有两种方法往上打或者往下打。往上打很容易建立壁垒,有很多小众社区它的管理运营都非常烂,但是它的调性使得它的用户边界非常稳定,也很少流失。往下打虽然是顺势而为,但也会面临两个挑战:1、在下沉市场中,有一些原生模式其实更加符合用户需求。2、容易被复制。

往下打,虽然看上去都是下沉,但是它其实是两极分化的现象。第一个分化在于,它跟大城市的需求一样,但是用跟大城市的一样的打法不管用,需要一个更有效的方法。第二个分化在于,当下效果不好但是更适合长远发展,因为这一批用户中其实有很多并没有接触到传统的应用场景。

很多现有的模式其实已经是过度发展,思考的层级过多。很可能你去做的时候效果没有爆发,但是会逐渐积累这个产品的口碑,以及用户对它的认知。一旦用户接受了它以后,它的边界非常牢固,别人打它是很难的。你可能需要破坏性的方法去达到效果,或者花更多的钱积累,会变得非常的两极分化。

五、线上线下的融合

过去有很多互联网的服务是纯粹的线上,或者说线上给线下导流,或者说线下聚集到线上,它本质上是有二元对立,或者二元结合的关系。

但现在,这个界限会越来越消融,几乎分不清到底是在线上还是线下,可能随时在两者之间切换。在这个过程当中,价格因素的权重会下降,大家会更在意便利性和效率,希望需求能随时随地被解决。

六、基于场景的社区

这是一个跨代的变化。随着时间的推移,新一批用户其实是一个泛娱乐的生活状态,需要有趣味性,满足他当前好玩的场景诉求。

现在我们投资公司以及它的产品,都必须有一个高延展性。不光是上下游的延展性,还有产品本身的延展性。比如兴趣社交,场景社交,很多人一头扎进去做了一个极为细分的社交产品,这个诉求本身就是错的,因为这个产品本身限制了它极大的延展性。

作为互联网人的思维,第一是要考虑受众群体,第二是要考虑这个产品的延展能力。纯粹的互联网,或者纯粹的线下,会越来越不适应当前的发展。并不是说纯线上的产品没有价值,而是说当出现新的机会的时候它往往可能是融合的。

我觉得做互联网一定要做大的平台,这个思路不管站在什么时候都是对的。唯一的区别就是,以前能做成一个巨大的平台,现在可能做成一个小的平台但是它拥有的价值更高。在小的细分里面,做到一个足够大的平台是非常有价值的。现在很多人做小的娱乐社区或者小产品,只有很一小部分人喜欢,当这部分用户很快到达天花板之后,又不具备足够大的商业价值,延展性就会遇到一个瓶颈。

过去的几年,凡是独立成为巨头,没有被所谓的BAT巨头直接干死的公司都具备自身的延展性。它可以不断地延伸,不会把自己标签成为一个产品,所谓的标签往往其实是一种融资需求,或者说最早的核心用户的定位。 

2018年投资方向:技术+场景的4大象限

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这个象限图,是我觉得今年要去看去思考的方向,我以技术和场景划分开。

成熟技术+探索场景,这个象限内的事情现在就能做,人人都能做,但是这个场景过去还没有得到完整的验证。

成熟技术+成熟场景,这是个高竞争的象限。越成熟用户接受度也是越高的,吸引的资源,发展的速度都会更高。这个地方有没有搞头呢?我觉得还是有的,比如人工智能,富媒体化、直播化等,还有对传统的改造、用户群的升级和降级,传统高DAU的应用。

新兴技术+成熟场景,这里的技术是指它的应用层面。产生了应用可能的技术才叫可用技术。是否有其他新兴技术?其实每一年都有不可预计的黑马会出现,所以这一块是可以持续关注的,但是没有办法立刻出售。

新兴技术+探索场景,这是最难的一个象限。其实作为互联网,通常是不建议去走这一块的,因为它面临着冷启动的问题。比如说区块链应用,现在根本没有所谓的成熟,现在的所谓区块链应用大部分来说都是在做跟B,或者说极为底层的协议有关的,阶段是非常非常早期的。

(以上为创客猫综合报道,实录来源于“青桐资本”)

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标签: 移动互联网孙志超投资准则