阿里巴巴十二年

甄祥晴 · 2019-11-26 10:52

从2007到2019,阿里巴巴再次登陆港股,它有哪些新的变化?投中网从业务版图、业绩数据、投资并购、高管变动四大方面梳理了阿里巴巴12年变革。

11月26日,阿里巴巴在港交所挂牌交易。开盘价报187港元,较176港元的发售价涨幅为6.25%,总市值约4万亿港元,超越腾讯控股的3.26万亿港元。

这是阿里巴巴第三次上市,第二次在港股上市。2007年11月,阿里巴巴B2B业务曾在港股上市,后于2012年6月退市,2014年9月,阿里巴巴集团整体在纽交所上市。

从2007到2019,阿里巴巴再次登陆港股,它有哪些新的变化?投中网从业务版图、业绩数据、投资并购、高管变动四大方面梳理了阿里巴巴12年变革。

一、业务版图在扩张,竞争对手名单在加长

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2007年上市时的阿里巴巴(当时仅集团旗下阿里B2B业务上市),已经具备了现在整个阿里巴巴集团的雏形。

上市前一年年底,阿里巴巴用三个月的时间,将旗下五个事业部独立,形成五家子公司,分别是从事B2B业务的阿里巴巴、淘宝网、阿里软件、支付宝和中国雅虎,被戏称为“达摩五指”。

彼时,B2B业务是老大哥,是整个阿里巴巴集团的现金奶牛,负责为淘宝网、阿里软件、支付宝和中国雅虎四个业务部门“输血”。

淘宝网则刚刚取得C2C战场的胜利——其竞争对手eBay于2006年底宣布退出中国市场。互联网观察家Keso评论称,“这是一家以市场规模为目标的公司,与一家以营收增长为目标的公司之间的竞争。易趣(投中网注:eBay 2003年收购易趣)已有的存量市场,相对进入爆发期的巨大的增量市场,几乎毫无意义,聊胜于无。”

某种程度上来说,淘宝网对eBay的胜利,也是后来中国互联网公司先打市场,再谈赚钱这种竞争方式的开端之一。

战胜eBay的淘宝网,几乎看不到竞争对手。仅值得一提的是,腾讯运营的拍拍网借助QQ弹窗等进行推广,成为C2C领域仅次于淘宝的电商平台,不过,其市场份额也几乎可以忽略不计。艾瑞咨询报告显示,2007年的中国C2C电子商务市场,淘宝网交易份额占比达到83.6%。最终,腾讯入股京东,拍拍随之进入京东体系。

不过,没有对手的阿里并没有停下业务扩张。

2006年,B2C的市场份额在逐渐扩大,因担心对手从B2C业务入手,蚕食淘宝的C2C业务,马云开始尝试B2C业务,这是天猫诞生的开端。2008年4月,淘宝网正式推出淘宝商城(也就是后来的天猫),进军B2C行业。

至此,阿里零售商业中最重要的两大业务支柱都已诞生。

如今,阿里巴巴的淘宝网已经演变成零售商业生态。包括中国业务淘宝、天猫、盒马鲜生Freshippo、银泰百货、阿里健康,跨境及全球业务全球速卖通AliExpress 、东南亚电商Lazada、天猫国际、考拉海购。

而零售商业也代替B2B业务,成为整个阿里巴巴集团的现金奶牛,为阿里云、数字媒体及娱乐、创新业务输血。 

此外,因淘宝网而诞生的第三方支付工具支付宝也发展成一棵参天大树“蚂蚁金服”——从单纯的支付工具延伸到理财、征信、贷款、保险等服务,其于2018年6月完成140亿美元的C轮融资,估值超过1500 亿美元。 

当然,阿里也并非一直立于不败之地。

阿里曾投入大量资金与精力做阿里云与中国雅虎,最终以失败告终——阿里软件于2008年被关闭,中国雅虎则于2013年被关闭。

不过,正因为阿里软件的失败,才有了阿里云的诞生。阿里软件关闭后,王坚成为阿里IT重构的操盘手。《财经》评论称,这次接棒令阿里巴巴得以完成从旧IT时代(软件部署模式)向新IT时代(云计算部署模式)的转型。

当阿里巴巴发展壮大时,其竞争对手名单也在不断发生变化,并加长。

比如,在零售商业领域,当阿里发展B2C业务时,京东是其最大竞争对手,而近两年,从“五环外”发展而来的拼多多成为阿里巴巴在下沉市场的最大竞争对手;在生活服务领域,阿里曾经投资过的美团成为阿里最大竞争对手;在数字媒体及娱乐领域,腾讯系的腾讯视频、腾讯音乐、腾讯+企鹅影业、阅文集团都是阿里旗下业务的主要竞争对手……

二、数字在变化:从赚1块钱到一年净赚879亿元

2002年年初,马云提出:“阿里巴巴要赚一块钱。”马云认为,阿里巴巴只赚一块钱是基于增长基础之上的盈利,一块钱有丰富的含义。年底,阿里巴巴首次实现全年正现金流入,这是阿里巴巴赚钱的开端。

16年后,阿里巴巴能够一年净赚879亿元。阿里美股财报显示,2019财年,阿里巴巴净利润为878.9亿元,同比增长37.12%。

阿里巴巴的业绩变化情况可以分两部分来看,一是2007~2011年B2B业务在港股上市期间的数据,二是2014年阿里巴巴集团美股上市后的数据。

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2011年,阿里巴巴B2B业务付费会员从去年的80.9万减少至76.5万,阿里巴巴B2B业务开始衰退。2012年6月,阿里巴巴B2B公司从港股退市。而在2014年阿里巴巴赴美上市时披露的招股书上,几乎很少提及B2B业务。

经历港股退市与美股上市后,阿里巴巴的增长引擎与现金奶牛也逐渐从B2B公司变更为包括淘宝、天猫在内的电商业务。

阿里在美股上市后,用户迅速增长,2019年3月,阿里巴巴年度活跃消费者增长至6.54亿,五年增长逾两倍。而阿里巴巴最近港股上市披露的招股书显示,截至2019年6月,年度活跃消费者高达7.3亿,如果再加上蚂蚁金服,去重后的用户则高达9.6亿。

营收方面,截至2019年3月,阿里巴巴营收为3781亿元,是2012年的近19倍;利润为879亿元,是2012年的20倍。

阿里的用户、营收、利润、GMV还将继续增长。最新港股招股书中,阿里宣布了未来5年的战略总目标:服务全球消费者,其中有超过10亿的中国消费者,创造10万亿元以上的消费规模。

三、阿里投资并购版图:

本地生活、电子商务与物流领域投入力度最大

2008年,阿里巴巴成立阿里资本,开启投资之路。截至2019年11月,阿里一共投资345次,总投资金额为4362.5亿元。以此计算,阿里投资项目的平均高达12.6亿元。

从分布到各个领域的投资金额来看,在本地生活、电子商务与物流领域,阿里投入力度最大,投资金额分别为1176.6亿元、943.5亿元和615亿元,而这三个领域都与阿里本身电商业务息息相关。

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与腾讯相比,阿里更像一个战略投资者,寻求的是与阿里本身电商和本地生活业务的协同,更具掌控欲。阿里在2018财年报中也曾明确表示,不会出于纯粹的财务原因进行投资和收购,而是侧重于加强阿里的生态系统、创造战略协同效应,并提高公司整体价值。

因此,投资也是阿里拓展其商业生态的手段之一,当投资的项目对阿里集团及其重要时,阿里会从投资逐渐转变为控股,甚至全资收购。

例如饿了么。2016年8月,阿里巴巴和蚂蚁金服一起向饿了么投资了12.5亿美元;2017年4月,阿里巴巴和蚂蚁金服以总投资金额4亿美元进一步增持饿了么。自此,阿里系对饿了么持股比例达32.94%,成为饿了么最大股东。

一年后,阿里巴巴则联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。当年10月,饿了么和口碑合并,阿里正式成立本地生活服务公司,饿了么成为在本地生活服务领域阿里对抗美团的武器。

这正是阿里一步步掌控投资公司的典型案例,阿里的投资并购版图也伴随阿里生态系统的需要而不断加大。

四、谁在掌管阿里:阿里巴巴最有权力的12个人

作为一家市值近4万亿港元的商业帝国,阿里是由哪些人在掌管?

从阿里巴巴团队变化来看,阿里巴巴并不是一家注重由创始人做管理团队的公司。2007年,阿里巴巴B2B公司上市时,阿里巴巴集团旗下五大业务掌门人,仅淘宝网总裁孙彤宇一人是创始人之一,其他B2B业务、支付宝、雅虎中国、阿里软件则分别由卫哲 、陆兆禧、曾鸣、王涛掌管。

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而在阿里港股招股书披露的12位高管团队中,仅戴珊一人是创始人之一,目前负责B2B业务,国际零售交易平台速卖通以及农村淘宝和零售通等。

即使是马云,也早在2013年便卸任阿里巴巴集团CEO,今年则又辞去阿里巴巴董事局主席职位。现在的阿里帝国,是以逍遥子张勇为核心组成的领导班子。

武卫自2013年5月起担任阿里巴巴集团首席财务官,自2019年6月起兼任集团战略投资部负责人。武卫曾两次接班蔡崇信。第一次是2014年4月10日,蔡崇信出任集团董事局执行副主席,负责集团战略投资,其所担任的首席财务官(CFO)职务由武卫接任。第二次则是2019年6月,蔡崇信则再次卸任集团战略投资部负责人,也是由武卫接任。

童文红于2017年1月起担任首席人才官,并自2013年起,牵头组建菜鸟网络,先后担任过首席运营官、总裁、首席执行官及非执行董事长,管理菜鸟网络的运营。

张建锋自2016年4月起担任首席技术官,并自2018年11月起担任阿里云智能事业群总裁。 

其他还有吴敏芝、Timothy A. STEINERT 、郑俊芳、董本洪分别担任首席客户服务官、首席法务官兼公司秘书、首席风险官兼首席平台治理官和首席市场官。

具体到各个业务板块,阿里巴巴核心电商领域业务则由蒋凡领导,他是淘宝总裁兼天猫总裁;赚钱主要是张忆芬负责,她是阿里妈妈总裁,阿里妈妈的在线营销服务收入是阿里巴巴主要收入来源之一;文娱板块业务由樊路远负责,他是阿里巴巴数字媒体及娱乐事业群总裁,旗下掌管阿里影业、优酷。

(文章来源:投中网商业深度   作者:甄祥晴  制图:潘悦)