清科集团倪正东:中国的天使投资至少还有十倍增长空间

| 创客猫小雅 · 2015-11-15 10:52

清科集团创始人倪正东作为演讲嘉宾进行了分享。创客猫记者整理了清科集团创始人倪正东分享中的一些要点。

(创客猫广州站报道 记者/小雅)11月15日上午,创新谷暨追梦者基金2015投资年会在广州举行,多位大咖到场分享,同时将有12个项目路演。创客猫作为合作单位全程直播和报道点击进入直播页面

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清科集团创始人倪正东作为演讲嘉宾进行了分享。创客猫记者整理了清科集团创始人倪正东分享中的一些要点。(保留嘉宾原意上,有一定删减)

1、今天大家都说创业寒冬,我觉得一年四季都很好,不可能永远都是春天、秋天、夏天。如果现在是夏天,那就太热了;如果是春天,那就只有美好的风光;秋天的话,每次到北京的深刻特别清晰,落叶飘零。

2、总有一天让你睡不着觉,这就是创业必须要经历的事,我们经历的春夏秋冬,其实是极具充满挑战。

3、所以这市场没有寒冬,钱还是很多,我觉得即使有寒冬,也没有太长

4、现在做投资都是做早期的,早期的项目投得特别多,而现在市场上的项目,特别是移动互联网,不管是O2O,智能硬件所有的公司都只有一个模式,就是投VC,没有VC的钱,那就得死,有可能猝死,有可能慢慢流血而死,也有的是死里逃生。

5、中国现在缺少的是B轮最缺人民币,这是目前存在的现实情况。钱不缺,只是说在中间这一块还需要很大量的资金,这方面是值得行业去讨论的。

6、我们做公司实际是创造价值,这价值是什么呢?您做一个东西,绝对不是可有可无的,如果你做的是可有可无的东西,那是没价值。我们发现有的公司融下一轮的时候,融不到,为什么呢?它其实是可有可无的东西。

7、在座的创业者一定要坚持,绝对不能在你的投资人跳墙之前您先跳墙。

8、今天我们就是帮助创业者实现梦想,对我们这些人来说,永远保持一颗好奇的心,对创业者的话,我的建议是一定要坚持。

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以下为清科集团创始人倪正东分享实录:

今天也是跟大家做4点分享,就是能够给大家交交心。我干的事是1998年从这个行业,17年没有离开这行业一天,17年还很年轻,以前他们见我都叫我小倪,现在都叫我老倪。很多朋友都是当时被我们忽悠去创业的,清科是我的第一份工作,也是我唯一的一份工作,如果说大学生创业的话,我就是大学生创业,我在读书的时候创办了清科,忽悠大家创业。创业以后,还在考博士,2000年时,在教室里有几个投资人非要投资给我,就问我为什么不搞,就说很看好我,然后还有以色列人带着秘书找我,我就说他靠不靠谱,后来还是靠谱,那时候拿了天使投资10万元。所以,我拿了天使投资,做过天使投资,办过创业的会,今天看来,有一些公司是之前搞得很好,然后突然有一天没了,各种事情都经历过,这事情回想起来确实是非常深刻。

今天大家都说创业寒冬,我觉得一年四季都很好,不可能永远都是春天、秋天、夏天。如果现在是夏天,那就太热了;如果是春天,那就只有美好的风光;秋天的话,每次到北京的深刻特别清晰,落叶飘零。

我说的那50倍的公司,我们当时在广州投了一个公司,后来是做了天使,然后是做到了A轮,又B轮、C轮,就说有4、5亿的估值,后来就变卖了,卖了钱回来,那这就没了。当时成为B轮的时候,大家都觉得唯品会的股票不会跌,结果一样是跌落了。总有一天让你睡不着觉,这就是创业必须要经历的事,我们经历的春夏秋冬,其实是极具充满挑战。这是我这17年经历过的许许多多的事。

1999年创业的时候,就跟几位兄弟一起搞了一个公司,到2000年上半年大家都很兴奋,后来到了2000年下半年,大家全跑了。那时候A轮的估值是多少?像赶集、58,今天看到成功的公司,就是当年创办很便宜的公司。去年的时候,闷着头就过了,然后就是走吧,后来还是走过来了,今天回想起来,还是深有感触。

大家都说创业的寒冬,我说一下我的感受。VC的投资人在今年的前三季度资金接近4500亿,今天的数字肯定是超过5000亿,钱少吗,钱不少。我想我们今年的资金,是有早期的资金,互联网教育资金、医疗的资金,文化领域投资的资金,所以钱很多,投不下去。

投资方面,整个VC、天使加在一起,4200多亿这钱投得很少吗,不少,VC也是投了一千亿人民币,都有那么多钱投下去。我投了股票,从4.5元升到15元,6月的时候,我赚了它的钱,到7、8月份又跌到了5元多,现在又升到了7元多。所以这市场没有寒冬,钱还是很多,我觉得即使有寒冬,也没有太长。然后为什么大家有资本的胆怯,为什么有那么多公司融不了那么多钱?

我做了一些统计15年,清科每年做排名。去年我被赵同学说,我们排在第4位,说是不错,但我们是按数据来说话,这数据提供了一个问题,我们以前VC的投资早期项目金额占的比例不大,金额占20%,现在的数据,VC投的钱,早期项目的投资占到了金额的40%以上。这说明早期的项目非常多,大家现在做投资都是做早期的,早期的项目投得特别多,而现在市场上的项目,特别是移动互联网,不管是O2O,智能硬件所有的公司都只有一个模式,就是投VC,没有VC的钱,那就得死,有可能猝死,有可能慢慢流血而死,也有的是死里逃生。现在是因为投的钱太多,像我们有的人一年有100个项目,投下去的话,这数量是非常大的。今天看来,一年投资上50个项目特别多,这些项目都需要投资,不然的话,就活不下去。

问题是什么?过去十年时间,VC和IDG的发展是怎样,增长接近100倍。2005年达晨的钱很少,现在达晨的钱很多。前天在评讲的过程中说过,中国的投资还有进步的空间,中国天使还是VC的十分之一,天使投资还有10年增长空间,而且有很多人进来,但问题是,中国现在缺的是,在座各位VC天使投的项目,找B轮。特别是在互联网时代,B轮现在投资的资金很少,要让互联网投资B轮,除非那项目是非常优秀,价格特别便宜他们才愿意投资。中国的资金问题,我们在2010年时,有一个趋势叫VC的PE化,VC都变成了PE了。天使早期资金特别多,以前颜老大经常是出一个投一个,现在的话,就不像以前那样投。这就导致大家觉得资本的寒冬,但这B轮资金非常少。最近10亿美元的资金,半年就花完了,再延续又花完了,说明他投资B轮的项目,但还是跟不上。中国现在缺少的是B轮最缺人民币,这是目前存在的现实情况。钱不缺,只是说在中间这一块还需要很大量的资金,这方面是值得行业去讨论的。

在座很多是创业者,我们做了很多东西,我们绝对不能做一个公司,我们做公司实际是创造价值,这价值是什么呢?你做一个东西,绝对不是可有可无的,如果你做的是可有可无的东西,那是没价值。我们发现有的公司融下一轮的时候,融不到,为什么呢?它其实是可有可无的东西。现在把百度拿掉的话,没地方搜索了。要说把微信删掉,等于是跟世界失联了。有一天深圳有一个同学出事了,我给他打十几个电话没接,我以为出现什么事了,所以说手机是必不可少的。

今天要是没有清科,那统计数据没了。我们还是要有用途,不能做一个可有可无的东西。一个可有可无的东西,那是不会有的价值。最后,这么多年,自己创业做投资,包括看了这么多事,我认为还是坚持。做创业还是要坚持,对所有的创业人来说,我在每一次访问的时候,都问我的秘诀是什么?贵在坚持。在座有很多同志都非常忙,经常是为了谈某个项目,都一直在努力,一直在路上,一直在坚持,目前市场上有非常多的案例可以反映这一点,所以说坚持对创业者来说,是非常重要的事。

在座的创业者一定要坚持,绝对不能在你的投资人跳墙之前您先跳墙。我是有一个案例,我投了他一些钱,后来他做着做着就没钱了,然后又跟我借钱,后来实在是没办法,就说让我成为大股东,我不想成为大股东。到最后有一天,公司有一天,因为这哥们太内向,给他介绍什么关系,有一天他跟我说我实在是干不下去,我说你再坚持坚持,他说我真的不行,要崩溃了。只要创业者站到最后,我们肯定是陪在他的身边。

我们投了一家公司,这个公司不见得特别成功,但还是特别值得推荐。那是我去硅谷几年前的事,其实这也是很不错的,然后这个公司今年挂牌上市,中间因为没人把钱打进去,就问我把钱补上,我就把钱给补上,最后终于挂上去了。这就说明创业者在最关键的时候,在准备放弃的时候,所有人都觉得不投的时候,就写了一封信,后来就感动了,就是赶紧协调。

对我们本身创业者来说,我们喜欢看到的是,愿意支持创业这事。昨天龚总的司机接我的时候,跟我一起聊天,帮助一些创业者实现他的梦想是非常有意思。就像一个人家里的菜做得非常好吃,但也是想尝一下其他人做的菜。今天我们就是帮助创业者实现梦想,对我们这些人来说,永远保持一颗好奇的心,对创业者的话,我的建议是一定要坚持。

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