“锦秋创投”有变?字节跳动投资业务发生了什么

创投日报 | 田箫 · 2022-05-20 20:57

互联网企业的VC项目离开企业自有资金以后,在社会上募资的优势并不突出,如果无法为被投企业带来产业链上的协同支持,其投资优势则进一步减弱。

据报道,此前字节跳动推出VC投资品牌“锦秋创投”的计划有所变动,品牌名将不再是“锦秋”。

“锦秋”二字,来自于字节跳动公司的最早诞生地“锦秋家园”。据了解,去年下半年字节跳动曾计划将“锦秋”作为投资新品牌,成立“锦秋创投”,但随着今年1月19日字节跳动投资部门的解散,市场一度猜测“锦秋创投”会遭遇搁置。

知情人士称,作为投资部门的直接汇报对象,TikTok全球CEO周受资曾在内部沟通中隐晦表示,对于新基金,公司除了资金以外,应该很难再提供其他方面的资源支持。对更名后的VC品牌,字节跳动过去的出资比例较小,但目前可能调整投资比例,以新VC大LP的身份入局。

投资收益大减 互联网企业收缩战投项目

今年1月,字节跳动解散投资部门也许是一个征兆:近十年来在投资领域极为活跃的互联网大厂,在对外投资上开始放慢步伐。除了互联网红利已尽、企业增长放缓以及日益趋严的监管政策等因素外,互联网大厂的投资项目并未能为其带来足够丰厚的利润,或许亦是其投资收缩的重要原因。

如“投资一哥”腾讯,在刚刚发布的2022年Q1财报中,投资占联营公司及合营公司一季度亏损62.8亿元,而去年同期为盈利13.48亿元。2021年全年,投资分占联营公司及合营公司总亏损166.44亿元。

另一位互联网巨头阿里巴巴的投资成绩单,也不尽如人意。财报数据显示,去年第三季度阿里巴巴利息收入和投资净收益为-114亿元,主要是其所持有的上市公司如苏宁等企业股权价格变动导致的,并导致了阿里巴巴上市以来首次净利润负增长。

百度则受困于对快手的投资,去年二季度长期投资亏损31亿元,三季度投资亏损189亿元,全年长期投资亏损共43亿元,直接导致其净利润减少为102亿元,较2020年的225亿元下滑54%。

同样,2021年小米年内利润为192.8亿元,同比下滑5.1%。财报表示,净利润减少是由于上市普通股投资的公允价值收益减少,与去年同比下降38.3%至81亿元,减少了约50亿元。

在裁撤投资部门之后,字节跳动回应称公司决定加强业务聚焦,减小协同性低的投资。据投中网信息,一位产业基金创始人称:“腾讯战投最近的速度变得非常非常慢。尤其是对比此前平均一个星期就要决定是否投一家公司、甚至每周要拍板两次的节奏。”

一家头部CVC董事长在采访中表示,其企业定位不再只是集团构建产业生态布局的抓手,产业协同发展虽然重要,但财务回报也不可或缺,并且未来的份量将变得更重。

在互联网大厂战投整体收缩的背景下,腾讯切割京东、减持Sea,锦秋创投选择更换与字节跳动强绑定的品牌名称,正是互联网企业投资业务转型的一大印证。

转换航向 互联网投资更市场化

今年以来,多家互联网企业成立私募基金,面向社会公开募集投资基金,其投资风格也更市场化。

去年底,京东创始人刘强东和妻子章泽天成立了海南三亚天博产业私募基金管理有限公司,注册资金为1000万元,由刘强东、章泽天、李瑞玉共同持股。

1月14日,华为旗下哈勃科技创业投资有限公司,完成私募基金管理人备案登记,正式进军私募行业。

4月27日,美团成立无锡龙珠美湖股权投资合伙企业,经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

互联网企业投资VC化,一方面,有助于企业在国家加强”反垄断“与“防止资本无序扩张”的约束下,守住扩张红线;另一方面,也有助于企业在主营业务之外发掘新赛道、新机会。近年来,互联网企业纷纷把投资目标转向硬科技、企服、产业互联网,在与传统VC的竞争中,市场上优质标的更加稀缺,一定程度上推动了热门赛道中的企业估值高涨。

一位投资人在采访中表示:“未来互联网大厂的投资策略会发生转变,比如学习小米,成立与本公司不强相关的投资机构,向社会募资,更多的LP参与,有利大家一起分;参与地方引导基金,共同设立,共同出资,发展地方高科技公司。”

目前,国内投资行业中募资难问题仍然存在。在行业穿越周期、疫情持续影响、国内外经济环境动荡的背景下,仅少数头部机构依凭其过往出色的投资、退出表现,和长期合作LP对其的信任,才能获得相对满意的募资结果。

互联网企业的VC项目离开企业自有资金后,在社会募资上的优势并不突出,如果无法为被投企业带来产业链上的协同支持,其投资优势则进一步减弱。总体而言,互联网企业的VC项目仍需获得市场检验。

文章来源:创投日报  

作者:田箫

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