高瓴出手,这两家公司市值一日暴涨46亿

任倩 · 2020-05-13 20:48

高瓴医疗投资版图浮出水面。

高瓴资本又出手了。

投资界(ID:pedaily2012)消息,5月12日晚间,A股医疗器械细分龙头——凯利泰发布非公开发行股票预案,向淡马锡富敦投资与高瓴资本两名战略投资者募集不超过10.96亿元资金。

几乎同一时间,高瓴再融资新规后出手的首笔定增案,也传来了新进展。5月13日上午,凯莱英发布公告,公司已与高瓴资本签署战略合作协议,正式拉开全面合作的序幕。

受此消息影响,今日凯利泰和凯莱英股价应声大涨。凯利泰开盘便迅速拉升,当天涨10%最终涨停,股价创出28.89元/股新高,总市值突破200亿元。同时,凯莱英也高开后震荡上行,截至下午四时,股价为199.32元/股,涨幅达6%,市值超460亿元。

值得一提的是,今日凯利泰市值大涨近20亿元,而凯莱英市值也暴涨26亿元,两家市值一共涨了46亿元。

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伴随着对凯利泰和凯莱英共计27亿的投资,高瓴在医疗领域的布局版图也渐渐浮出水面。投资界获悉,截至目前,高瓴在全球医疗健康产业已累计投资160家企业,其中本土企业100家,海外企业60家,几乎囊括医疗行业所有细分领域,而其投资布局之深、之广更是令业内咋舌。

一夜之间,市值涨了20亿,高瓴联手淡马锡,看上这家医疗器械企业

一纸公告,揭开了高瓴资本的最新的一笔投资案例。

5月12日晚间,凯利泰披露定增预案。公告显示,公司总股本 722,976,333 股,本次非公开发行不超过58,500,000 股(含本数)股票引入战略股东,战略合作期限为3年,总募资10.96亿元用于补充公司流动资金及归还银行借款。

而备受瞩目的是,此次投资方是高瓴资本和淡马锡。发行价不低于定价基准日(公司第四届董事会第十五次会议决议公告日)前20个交易日公司股票交易均价的 80%,最终发行为18.73 元/股。

事实上,高瓴资本早已看好凯利泰。凯利泰一季报显示,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金新进前十大流通股股东榜单,持有凯利泰1762.37万股,持股比例2.44%。若定增成功,高瓴资本总持股提升至4.94%,淡马锡占股约 4.80%。

受此消息影响,凯利泰今日开盘大涨近10%,一度涨停,市值突破200亿元,一夜之间涨近20亿元。

那么,高瓴和淡马锡缘何同时选择与凯利泰“联姻”?

公告显示,凯利泰2005 年成立,2012年登陆创业板,一直专注于骨科、运动医学等领域的医疗技术创新及产品研制。目前拥有骨科微创手术、创伤及脊柱植入物和运动医学产品三大技术及产品平台,形成了一批具有自主知识产权的高端医疗设备及相关高值耗材,产品市场覆盖中国、美国、欧盟等主要国家(地区),在行业内居头部地位。

从营收看,2019 年,凯利泰的营收为 12.22 亿元,较2011年上市前一年营收8071万元,增长超15倍。

对于凯利泰而言,淡马锡与高瓴两个知名机构的入局无疑将加快其全球化步伐。凯利泰表示,本次募集资金将增强公司资金实力,加快公司在大骨科、微创治疗领域的产业布局。

投资界获悉,淡马锡、高瓴资本将借此交易充分挖掘骨科、运动医学等领域国际国内领先的核心技术资源和产业并购机会,推动符合上市公司战略发展方向的资源整合。同时,凯利泰将借助两家投资方在研究型医疗机构的专科布局,推动在骨科、运动医学领域的医工合作及科研成果转化。

高瓴与凯莱英全面合作,立下军令状:带来不低于8亿订单

让人惊叹的是,在出手凯利泰的同时,高瓴也与上市公司凯莱英拉开了全面合作的序幕。

5月13日上午,凯莱英发布公告披露最新进展。公告称,公司已与高瓴资本签署战略合作协议,未来双方将以多种方式展开全面深入的合作。此前2月16日,高瓴资本以现金方式全额认购了凯莱英非公开发行的全部股票,总额达23亿元。

这是证监会再融资新规后的首个定增案例。根据合作协议,本次非公开发行股票的数量不超过18,700,000股,认购金额不超过23.1亿元,价格为123.56元/股。高瓴资本有权提名一位董事候选人,且认购的股票18个月内不得转让。

高瓴资本和凯莱英的联合堪称战略投资的一个经典案例。众所周知,创新药的研发具有进入门槛高、研发时间长、投入资金大等特点,这就意味着对于创新药行业而言,投资者和企业无法赚快钱,需要通过投资者和企业之间的战略联动,才能真正做大做强。

而从高瓴与凯莱英签署的合作协议看,高瓴对其自身扮演的角色相当“严苛”。协议显示,高瓴承诺通过推动被投企业与凯莱英建立合作关系,以及通过行业内的资源网络推动制药公司与凯莱英建立合作关系,在战略合作期内为凯莱英带来订单累计不低于人民币8亿元。

高瓴同时承诺,若在战略合作期内为凯莱英带来的订单未达到8亿元,不转让此次认购的股票。不低于8亿订单,完不成,不退出,足见高瓴对于凯莱英的重视程度。

当然,这一笔投资的回报前景似乎也不用担心。高瓴资本认购凯莱英的价格是123.56元/股,而截止5月12日,凯莱英的收盘价格已经到了187.95元,浮盈超5成。

高瓴医疗投资版图:全球投资160家,开始大“扫货”

这么短时间内,高瓴连续操刀两起大手笔投资,底气来自哪里?

先看资金实力。高瓴资本目前资金管理规模超过650亿美元,是亚洲规模最大的私募股权投资基金之一。今年3月,高瓴启动了多达130亿美元新募资,弹药充足。

再看布局。如果说高瓴资本早期投资多集中在互联网和科技领域,那么近年来,一个现象悄然发生——高瓴资本在医疗健康的投资布局更深、更广。

布局之广体现在,高瓴资本不仅参与构建围绕患者的院前、院中、院后健康服务体系,而且还布局药物研发企业、医院、药店、医疗人工智能等领域,几乎囊括医疗行业所有细分领域。截至目前,高瓴在全球医疗健康产业累计投资160家企业,其中本土企业100家,海外企业60家。

高瓴长期关注生物医药及医疗器械创新,很早就成立了专业的生物医药和医疗器械投资团队,投资了大批优质创新企业,如君实生物、百济神州、药明康德、甘李药业、信达生物、加科思、康诺亚、科望医药、爱康医疗、启明医疗、微创心通、沛嘉医疗(准备香港IPO)等,而且在全球范围内基本完成了生物医药、医疗器械、高端医院、医药零售等全产业链覆盖。而今年3月份,高瓴还成立了专注于投资早期创业公司的高瓴创投,生物医药及医疗器械是其四大赛道之一。

在医院方面,高瓴旗下控股的高博医疗集团管理并运营五家研究型医疗机构及一个I期病房,涵盖肿瘤、血液和罕见病等领域。高瓴还投资了瑞尔齿科、A股的爱尔眼科等专科医院;在药店方面,高瓴旗下的高济医药已成为全国领先的医药零售平台;医疗人工智能领域则是高瓴与美国梅奥医疗集团合资成立的惠每医疗多有涉及。

布局之深则在高瓴对PD—1的重注之中显露无余。PD—1是重要的肿瘤免疫疗法药物,高瓴接连投资了四家龙头企业,分别是百济神州、恒瑞医药、信达制药、君实生物。目前这四家企业都实现了IPO,高瓴资本回报丰厚。

除此之外,在医疗二级市场,高瓴也开启了新一轮“买买买”模式。3月6日,高瓴资本旗下两只基金以大宗交易的方式,出资13.2亿港元增持了微创医疗。3月26日,华兰生物披露,子公司华兰生物疫苗有限公司拟引入战投,高瓴资本斥资12.42亿元受让疫苗公司9%股权。另外,近期生物制药龙头三生制药发生了一笔潜在的权益变动,大股东的股权质押被高瓴接下,未来可能还会有5%的股权转让。

 对于高瓴如此密集的行动,外界在关注的同时,也是颇为看好。众多券商认为,相比其他投资者,过去几年时间,高瓴加速在医疗领域的布局,这使其在投资医疗项目的时候更具优势,可以充分地为其引入战略资源,增强产业整合能力。

高瓴资本创始人张磊曾说过,中国的创新已经发生了非常大的变化,C2C(Copy to China,复制来到中国)向IFC(Innovate from China,创新源自中国)发展的时代已经来临。并且,创新已不仅仅局限在消费互联网领域,而是向生物医药、生命科学、新能源、人工智能等广泛的领域渗透。高瓴希望通过资本、人力、资源等等长期的投入,支持生物医药等行业的创新升级革命。

话音未落,一张庞大的医疗生态版图就已经徐徐展开。

文章来源:微信公众号“投资界”(ID:pedaily2012)

作者:任倩