直通IPO | 王非 · 2022-01-14 16:18
TPG开盘涨超12%，报33.00美元/股。
美东时间1月13日，私募股权巨头TPG（中文名：德太资本）正式登陆纳斯达克，也是2022年美股开年的第一个大IPO。
据了解，TPG将其IPO定价为每股29.50美元，发售股票约3400万股，筹资约10亿美元。
作为手握1090亿美元资产的资本大鳄，TPG的表现自然惹眼。TPG开盘涨超12%，报33.00美元/股。
截至收盘，TPG大涨15.25%，股价为34美元，市值为104.36亿美元（约合663.68亿元人民币）。盘后交易中，TPG股价则有小幅下跌。
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三十年，TPG终成手握1090亿美元资本大鳄
TPG成立于1992年，由大卫.邦德曼（David Bonderman）、吉姆.科尔特（Jim Coulter）和威廉·S·普莱斯三世（William S. Price III）共同创立。
作为一家全球领先的另类资产管理公司，TPG以杠杆收购而闻名。据报道，其参与了全球有史以来规模最大、最著名的七个杠杆收购交易中的三个，而创始人之一的邦德曼也因此被誉为“收购艺术家”。
据报道，TPG曾有诸多经典投资案例，比如在1993年联合加拿大航空、Air Partners注资4.5亿美元并购大陆航空，避免后者破产，后续通过出售股票获得了超过10倍的投资收益；2002年时，TPG以15亿美元收购困境中的汉堡王，在2006年，成功将汉堡王送至上市。此外，TPG还曾在早期参与投资优步和爱彼迎，并收获了不错回报。
2019年11月16日，胡润研究院发布《2019胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》，TPG排名第37位。
招股书显示，TPG的投资平台目前涵盖5种资产类别：私募股权(Capital)、成长型投资(Growth)、影响力投资(Impact)、房地产(Real Estate)和市场解决方案(Market Solutions)，截至2021年9月30日，各类平台管理规模分别为526亿美元、221亿美元、126亿美元、115亿美元和103亿美元，共计管理资产1090亿美元（约合6932亿元人民币）。
其中，TPG的私募股权基金已投资了790亿美元，IRR为23%；成长型投资基金投资了近140亿美元，IRR为23%；影响力投资基金投资了30亿美元，IRR为30%；房地产平台投资了60亿美元，IRR为27%。自成立以来，TPG已为LP创造了944亿美元的价值回报。
财务数据方面，招股书显示，2018年至2020及2021年截止9月30日年，TPG的总营收分别为14.04亿美元、19.88亿美元、21.15亿美元及38.97亿美元，同期净利润为7.11亿美元、11.8亿美元、14.39亿美元及38.22亿美元。
在华深耕28年，投资了联想、李宁等多家头部企业
根据官网信息，早在1994年，也就是TPG成立的第三年，其就联合Blum Capital和ACON Investment创立新桥资本，正式进入亚洲投资市场，同年在上海开设了第一个中国办公室，成为最早进入中国的全球私募股权投资机构之一。
据介绍，TPG在中国投出了李宁、和睦家医疗、叮当快药、联想、中金公司、中国邮政储蓄银行、深圳发展银行、北京诺富特三元酒店、宜必思北京三元桥酒店、物美、摩拜等不同领域的头部公司。
2017年，私募行业老兵孙强加入TPG，目前主要负责TPG的中国区业务。孙强曾表示，TPG吸引他的一个方面是其社会影响力投资，“我希望在TPG这个平台上做些创新的事情。”
孙强加入TPG后，主导了TPG在中国区的影响力投资，现已投资了四个项目，包括中和农信、度小满金融、绿客盟、美术宝，并正在气候变化、普惠医疗、普惠金融等领域寻找更多的机会。
2021年7月，TPG全球影响力投资平台上善睿思基金（TPG Rise Fund）旗下的气候基金完成首轮募资，规模达54亿美元。 据悉，该基金将投资全球应对气候变化的企业和解决方案，计划最终募集不超过70亿美元，并预计在2021年第四季度完成最后募资。
文章来源：微信公众号“直通IPO”（ID:zhitongIPO）
作者：王非
