华和资本:做产业投资的笃定践行者

投中网 | 簪竹 · 2022-11-24 20:42

一个心中有谱的产业投资机构是怎样的?

华和资本管理合伙人周树华只用了20分钟就迅速判断且最终坚定地投资了银河水滴。

彼时,人工智能还沉浸在面部识别的资本狂欢之中,而周树华则早就根据自己的产业经验预定了这家彼时弱小,但当下壮大的准独角兽。

寓科未来、博雅工道、雅客智慧等等一大批创业公司都是这么大浪淘沙且稳准狠地被周树华和其投资团队-华和资本挖掘出来的。要投就投细分市场的领先者,保持领先是华和资本更在意的投资信念。

这也被周树华定义为产业投资人的价值所在,即看到有一定成长周期且市场宽广的赛道,选择其中几个细分领域深扎进去,最终形成自己的产业生态链。这应该是解决当下投资人日常焦虑最有效的办法之一。

而且当下,市场也正在悄悄奖励周树华这样的产业投资人:即对于产业发展路径更为清晰,对于初创公司所在位置认知更为准确,对于企业在发展过程中的帮助更为有用,真正在产业投资中成为了身体力行的行业赋能者。

用产业经验&思维布局投资

早在2015、2016年的时候,华和资本就开始在机构内部做战略反思,并坚定地将人工智能、大数据、云服务、机器人等视为未来发展的大机会。

在华和资本看来,未来很多计算都会放在云上,大数据和云服务一定会产生协同效应,再应用到具体产业上,就会带动更大的产业革新。

而这样的行业敏感度从何而来?当然不是拍脑袋而来的。

一来,周树华曾历任新浪副总裁,主管搜索及电子商务部,为新浪引进了如谷歌及eBay易趣中国等众多合作伙伴,因此在多年的产业经验之中,周树华早就跟行业专家保持了长期的密切互动,对行业发展态势了如指掌;二来,周树华喜欢从更长的时间维度来看产业发展,并根据产业发展不断迭代细分投资赛道。

以银河水滴为例,用周树华的话来说就是,“我对人工智能的关注非常早,紧跟行业才发现国外的技术虽然先进但也有很多不足,比如随着视频搜索市场占比及行业需求越来越大,至今为止却还没有团队可以真正做出来,而银河水滴无疑在这方面非常有潜力。”

为此,周树华带领团队马不停蹄地在国内外看了不少相关的初创公司,希望有创业团队可以用核心的技术去解决上述难题,也因此才有了本文开篇的一幕,因为看过很多公司,即便有类似的美国公司也被看到有所不足,所以当遇到银河水滴的时候,20分钟就判定出银河水滴一定是产业内最好的视频搜索步态识别企业。

当然,这也是有判断依据的:即银河水滴已经开始在交通等场景进行落地,而且银河水滴的技术积累和周树华此前所在的产业息息相关,且在不断迭代。唯一存疑的只是银河水滴可以用多快的时间持续实现多行业场景的高效落地。

好在,5年后的现在,银河水滴作为首批投身于可商用步态识别技术的公司之一,现已成为一家炙手可热的人工智能初创公司:获得了2021年度麒麟科学技术奖,完成了近3亿的B轮融资,频繁出现在各家机构积极争抢的投资名单中。

而在商业化落地上,银河水滴也已经在公共安全、辅助医疗、交通分析、教育考试、体育培训等领域建立多个标杆客户。完全印证了周树华的想法。

银河水滴的投资于华和资本而言并不是孤例,早在赛道大热之前,华和资本已经深度布局了能源相关赛道:华和资本不仅投资了好几个储能项目不说,甚至有的项目已经提前布局了超过10年的时间。

具体来说,当锂电池技术一枝独秀的时候,华和资本已经把目光投向液流电池、压缩空气等新技术;现如今,在新能源汽车的带动下,长时储能,混合储能已成为共识,而华和资本早就坚定的在相关赛道深度参与了进来。

除此之外,周树华早就参与发起了中关村储能产业技术联盟,并在其中担任创始理事之一。现如今,该协会已经成为了国内最大的储能行业协会,国家电网、比亚迪、西门子等国内外主流的储能相关公司都囊括其中。

投资做减法,投细分行业领导者

具体到每次投资动作之上,华和资本更希望自身投资不跟风。

一方面,当果子已经被摘得差不多时,就需要前瞻性地看待行业发展,选定行业,为行业赋能;另一方面,全球技术的发展线也拉得越来越平了,对于投资人来说,完全可以投到全世界最优秀的公司,只是对技术的判断和对行业资源的积累则要求越来越高。

周树华就此判断到,“这个时候就不要再在绝大多数行业抢案子,原因很简单,有些机构自己的判断力、信心和对行业的理解完全不足以支撑其投资行为,就是盲目地抢,反而影响了整体的投资节奏。” 

在他看来,对于投资人来说,最可贵或者最重要的品质是独立判断的能力,看准产业赛道和周期,选择合适的时间节点进入。毕竟,只有具备独立的判断和思考,才会在行业大小周期之时笃定前行,并不会因为周期波动影响自己的投资节奏,也只有看准赛道长期布局,才有可能会看到丰收景象。

以华和资本投资的雅客智慧为例,雅客智慧是专门从事医疗机器人产品研发、生产、销售及售后服务于一体的高新技术企业。用周树华的话来说,“10年前我们就在看医疗机器人相关的项目,之前更多的是copy to China,但现在,有很多中国初创公司已在全世界技术领先,比如雅客智慧,他们的研发团队已经站在巨人肩膀之上,又有跟医院的长期合作,多年的积累和经验水到渠成,确实是梦幻且理想的创业团队。” 

这在投中网看来,正是其坚持通过对医疗机器人产业领域的不断坚持研究,才能最终在产业中找到最具核心竞争力的项目,从而做到细分行业领先者的投资最佳案例。

至于投资阶段,华和资本则更多希望可以在公司的发展节点上参与进去“比如需要钱或者资源的时候,想到华和资本”。回顾银河水滴的投资契机,正是其在商业模式基本成立,但还未开始盈利,但华和资本依旧知道其未来潜力巨大的时候,投资来得恰如其时。

“其实我们投的项目很多都给了我们惊喜,一来他们确实是细分行业的领先者,二来创始团队不断学习、进步,许多成长速度之快都超预期。”

再比如,博雅工道现共拥有自主专利300余项,研发出水下机器人、水下无人艇、海洋装备等20多项产品,可以应用于水下能源、消防救援、海洋测绘等场景,为环境保护、海洋工程、能源勘探等领域提供行业解决方案,已成功和交通运输部、应急管理部等达成合作。

但在投资之初,博雅工道并没有如今的成就。华和资本的依据是:当时国内正在大力推动科技创新,并不是需要简单的国产替代,而是要在许多行业都要坚持自主创新,最后真正适用于国内的落地。而博雅工道所做的就是跟中国国情相结合的自主式创新,未来肯定会有着更加宽阔的市场。

投后做加法,做“创业合作伙伴”

从2000年加入互联网到现在,周树华在他们关注的产业里对很多新技术及应用都有着自己的独到见解。也因此,在投资理念上,华和资本将自身定位在产业资本的位置。

究其原因,周树华表示,华和资本必须要做一个细分产业的赋能者。现在的创业环境已经发生了根本的改变,对于当下的科技初创公司而言,其需要的是不仅仅是资金的支持,还需要投资人能提供相应的经验以及合作资源。

“大家看到好东西就去抢,有的人知道自己为什么要抢,有的人可能就很盲目,有时候去投案子发现什么人都有,那么如何将看好的案子顺利投下来,就变得很重要,在这个过程中,华和资本就慢慢地变成了产业的一份子,成为了产业的赋能者。”周树华说道。

毕竟,被投项目成长速度快发展好,主要的功劳在企业家和企业本身,如果再有投资机构的赋能,那更是如虎添翼。

以华和资本投资的寓科未来为例,此前其就在坚持做科创教育,当时华和资本就看到素质教育未来在中国的潜在机会,投资之后,跟寓科未来的创始团队一起做战略研究,最终定位在人工智能的产业链。

随着创业的不断推进,寓科未来现在已为数千家科研机构、企业及院校提供人工智能、大数据及科创教育产品服务,成为了国内做人工智能教育最大的平台之一。

而双减之后,寓科未来将如何继续快速前行?周树华和其团队用了不少时间,帮寓科未来做了清晰的梳理,并且帮其成功地跟清华等高校战略资源一起合作,形成产学研合作关系。

在这个过程中,华和资本也在不断地磨砺自己的投资竞争力。周树华会告诉被投项目真正的产业生态圈是怎样的,此外也会帮助被投项目真正做到创业过程中随时进行战略咨询,真正做到细分行业有规模。

或许,这样紧密的产业链协同本身就是华和资本的独特竞争力。也只有这样,才能在保持战斗的同时还拥有平和的心态;才能在当下科技投资如此火热和内卷的时候,找准项目且稳准狠地投进去。

一个心中有谱的产业投资机构是怎样的?一定是有耐心和时间来陪伴企业和创业者的成长,并在成长过程中不断为之赋能的;在自己选中的赛道之上,可以跟行业巨头,行业协会等形成非常稳固且紧密的战略合作关系,为被投企业在发展中保驾护航。

华和资本已经用长时的判断和笃行证明了自己产业资本的独特价值。

文章来源:投中网

作者:簪竹

最新直播

热门活动

第十一届中国国际纳米技术产业博览会

  • 中国微米纳米技术学会、中国国际科学技术合作协会
  • 苏州
  • 2022-11-26

2019香港金融科技周

  • 香港投资推广署
  • 香港
  • 2022-11-26